वैल्यू रिसर्च फ़ंड क्लासिफ़िकेशन पीडीएफ़

हां, यह अलग है. हमने सेबी की कैटेगरी को ज्यों का त्यों नहीं अपनाया है.

मोटे तौर पर, सेबी जिन फ़ंड्स को 'फ़ोकस्ड', इंडेक्स/ETF, फ़ंड्स ऑफ़ फ़ंड्स और 'सॉल्यूशन-ओरिएंटेड' कैटेगरी में रखता है, हमने उन्हें उनके वास्तविक पोर्टफ़ोलियो के आधार पर उस कैटेगरी में रखा है, जहां वे सबसे बेहतर फिट बैठते हैं. हमारा मानना है कि यह निवेशकों की ज़रूरतों को बेहतर ढंग से पूरा करता है.

2017 के अंत में सेबी की री-कैटेगराइज़ करने की एक्सरसाइज़ से अलग-अलग फ़ंड कैटेगरी में कुछ एकरूपता आई थी. इससे पहले, किसी भी फ़ंड या किसी भी कैटेगरी की ऐसी कोई औपचारिक परिभाषा नहीं थी.

वहीं दूसरी ओर, वैल्यू रिसर्च ने अपनी स्थापना के बाद से ही फ़ंड्स को उनके पोर्टफ़ोलियो के आधार पर कैटेगराईज़ किया. इस सिद्धांत का पालन करते हुए, अलग-अलग फ़ंड बहुत अच्छी तरह से अपना रंग और रूप (अपने पोर्टफ़ोलियो के संदर्भ में) बदल सकते हैं और इसलिए जहां भी वे सबसे सटीक बैठते हैं, उसी के मुताबिक़ एक अलग सेट का हिस्सा बन सकते हैं. इसलिए, मिसाल के तौर पर, एक लार्ज-कैप फ़ंड हो सकता है जो फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड बन सकता है और दूसरे मौक़ों पर, स्मॉल-कैप फ़ंड भी बन सकता है.

सेबी के रि-कैटेगराइज़ेशन ने निश्चित तौर से एक स्थिरता ला दी है जिसके साथ AMCs को किसी भी दी गए कैटेगरी में फ़ंड के लिए स्टाइल की प्योरिटी का एक हद तक लगातार पालन करना होता है. इससे निवेशकों को यह जानने में मदद मिलती है कि वे क्या कर रहे हैं. एक तरह से, सेबी द्वारा रिस्क-ओ-मीटर की शुरूआत ने इसे और भी बढ़ावा दिया.

हालाँकि, अगर आप अपने दिमाग को इस बात से आज़ाद करना चाहते हैं कि आपकी ज़रूरतें कैसे पूरी होंगी, तो आपको अपनी ख़ास ज़रूरतों पर ध्यान केंद्रित करने की ज़रूरत है. वैल्यू रिसर्च की कैटेगरी आपको यही काम करने में मदद करती हैं.

मिसाल के तौर पर, मान लीजिए कि आप एक पैसिव इन्वेस्टर के तौर पर स्मॉल-कैप में निवेश करना चाहते हैं. फिर आपके लिए तर्कसंगत बात यह होगी कि S&P BSE 250 स्मॉलकैप TRI में निवेश करने वाला एक पैसिव फ़ंड स्मॉल-कैप स्पेस में दूसरे सभी फ़ंड्स के साथ तुलना कैसे करता है, न कि उनकी तुलना केवल सेगमेंट में पैसिव फ़ंड्स से की जाए.

यहां, वैल्यू रिसर्च कैटेगराइज़ेशन आपको ऐसा करने में मदद करता है. सेबी के कैटेगराइज़ेशन के साथ, आप केवल उस स्पेस के पैसिव फ़ंड्स से तुलना करेंगे, जो स्वाभाविक रूप से मानता है कि वो उस स्पेस के सभी एक्टिव फ़ंड्स से बेहतर हैं, जो ज़रूरी नहीं कि ऐसा ही हो. और एक निवेशक के रूप में, आप उन सभी में से सबसे अच्छा फ़ंड चुनना पसंद करेंगे जो आपकी ख़ास ज़रूरत के लिए मुताबिक़ हो.