2 से 3 साल के लक्ष्य के लिए बेस्ट डेट फ़ंड

सारांशः क्या आपको लगता है कि डेट फ़ंड हमेशा सुरक्षित होते हैं? जरा फिर से सोचिए. कई निवेशकों के लिए डेट फ़ंड में पैसा लगाना टिकाऊ रिटर्न पाने का एक सुरक्षित तरीक़ा लगता है. लेकिन ग़लत फ़ंड चुनने से "सुरक्षित" निवेश "नुक़सान" में बदल सकता है. इस लेख में हम डेट फ़ंड से जुड़े जोखिमों को समझेंगे और दो से तीन साल के लक्ष्य के लिए सबसे उपयुक्त डेट फ़ंड की कैटेगरी के बारे में जानेंगे. साथ ही, हम आपको कुछ स्मार्ट विकल्प भी बताएंगे. तो आइए, आपकी समय-सीमा के लिए बेस्ट डेट फ़ंड खोजते हैं…

डेट फ़ंड को अक्सर सुरक्षित माना जाता है, जहां निवेशक अपने पैसे को बिना ज़्यादा नुक़सान के डर के रख सकते हैं. शेयर बाज़ार की तुलना में ये कम उतार-चढ़ाव और ज़्यादा अनुमानित रिटर्न देते हैं. हालांकि, सभी डेट फ़ंड एक जैसे नहीं होते. अलग-अलग कैटेगरी के जोखिम और रिटर्न अलग-अलग होते हैं, इसलिए दो से तीन साल की निवेश अवधि के लिए सही फ़ंड चुनना बहुत ज़रूरी है.

अवधि और डेट फ़ंड की कैटेगरीज़ को समझें

जब आप डेट फ़ंड में निवेश करते हैं, तो एक ज़रूरी चीज़ है उसकी अवधि (तकनीकी रूप से, मैकाले अवधि). आसान शब्दों में कहें तो, ये वो औसत समय है जिसमें आपको बॉन्ड के ब्याज भुगतान और अंतिम भुगतान के ज़रिए निवेश किया पैसा वापस मिल जाएगा.

लेकिन अवधि सिर्फ़ समय की बात नहीं है. ये इस बात को भी बताती है कि ब्याज दरों में बदलाव होने पर फ़ंड की क़ीमत (NAV) कितनी प्रभावित होगी. अवधि जितनी ज़्यादा होगी, ब्याज दरों में बदलाव होने पर फ़ंड की क़ीमत में उतना ही ज़्यादा उतार-चढ़ाव होगा. इसे एक झूले की तरह समझें: जितनी लंबी लकड़ी, उतना बड़ा झूला.

इस अवधि के आधार पर डेट फ़ंड को तीन मुख्य प्रकारों में बांटा जाता है:

• शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड (1-3 साल): ये मुख्य रूप से अच्छी क्वालिटी वाले कॉरपोरेट बॉन्ड और सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं, जो जल्दी मैच्योर होते हैं. ये ब्याज दरों के बदलाव के प्रति कम संवेदनशील होते हैं.
• मीडियम ड्यूरेशन फ़ंड (3-4 साल): ये एक मध्यम रास्ता है, जो कॉरपोरेट बॉन्ड, सरकारी सिक्योरिटीज़ और कभी-कभी थोड़े जोखिम वाले कागजात में निवेश करता है.
• लॉन्ग ड्यूरेशन फ़ंड (7+ साल): ये ज़्यादातर लंबी अवधि की सरकारी सिक्योरिटीज़ रखते हैं. ब्याज दरों में बदलाव होने पर इनमें भारी उतार-चढ़ाव हो सकता है.

तो, आंकड़ों के अनुसार, दो से तीन साल की निवेश अवधि के लिए शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड रिटर्न, क्रेडिट क्वालिटी और उतार-चढ़ाव के बीच बैलेंस बनाते हैं, जिससे वे इस अवधि के लिए सबसे व्यावहारिक विकल्प बनते हैं.

दो से तीन साल के लिए शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड क्यों हैं सबसे सही

ये फ़ंड एक संतुलित नज़रिया उपलब्ध कराते हैं. इनके रिटर्न लिक्विड या अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड (औसत तीन साल का रिटर्न क्रमशः 6.2 और 6.9 प्रतिशत) से बेहतर होते हैं, साथ ही मीडियम या लॉन्ग ड्यूरेशन फ़ंड की तुलना में इनमें उतार-चढ़ाव का जोखिम कम होता है.

इस कैटेगरी में उन फ़ंड्स को चुनें जो AAA-रेटेड या सरकारी सिक्योरिटीज़ पर ज़्यादा जोर देते हों. ये क्रेडिट क्वालिटी डिफ़ॉल्ट या क्रेडिट रेटिंग में कमी के जोखिम को कम करती है, जिससे NAV में अचानक और भारी गिरावट की संभावना कम हो जाती है.

दो से तीन साल के लिए शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड के विकल्प

भले ही, शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड अक्सर पहली पसंद होते हैं, लेकिन ये कैटेगरीज भी विचार करने योग्य हैं:

• टारगेट मैच्योरिटी फ़ंड (TMF): अगर आपका लक्ष्य दो से तीन साल के लिए तय है, तो TMF उस समय-सीमा में मैच्योर होने वाली यील्ड को लॉक करने में मदद करते हैं. उदाहरण के लिए, 2028 में मैच्योर होने वाले TMF, जिसकी यील्ड-टू-मेच्योरिटी 7.9 प्रतिशत है, को अगर आप इसे मैच्योरिटी तक रखते हैं तो लगभग उतना ही रिटर्न देगा.
• बैंकिंग एंड PSU फ़ंड: ये फ़ंड थोड़ा ज्यादा रिटर्न देते हैं और इनका पोर्टफ़ोलियो 80 प्रतिशत से ज़्यादा बैंक, PSU और सरकारी सिक्योरिटीज़ में निवेश करता है. इनकी कोई निश्चित अवधि नहीं होती, इसलिए ये तब उपयुक्त हैं जब आपकी समय-सीमा में लचीलापन हो.
• कॉरपोरेट बॉन्ड फ़ंड: ये फ़ंड कम से कम 80 प्रतिशत AA+ या उससे ऊपर रेटिंग वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं, जिनमें ज़्यादा रिटर्न की संभावना होती है लेकिन कोई अवधि की सीमा नहीं होती. ये तब सही होते हैं जब आपकी होल्डिंग अवधि लचीली हो और आप ब्याज दरों के उतार-चढ़ाव को सहन कर सकें.

ये भी पढ़ेंः FD vs डेट फ़ंड्स: टैक्स रेट एक जैसे पर नतीजे अलग!

क्रेडिट रिस्क: वो ख़तरा जिसे आप नज़रअंदाज़ नहीं कर सकते

भले ही, शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड दो से तीन साल की अवधि के लिए सबसे अच्छा बैलेंस देते हैं, लेकिन क्रेडिट रिस्क सबसे बड़ा ख़तरा है. 2019 में DHFL डिफ़ॉल्ट जैसे मामले बताते हैं कि मजबूत क्रेडिट क्वालिटी और डाइवर्सिफ़ाइड पोर्टफ़ोलियो वाले फ़ंड चुनना क्यों ज़रूरी है, ताकि NAV में अचानक झटके से बचा जा सके.

इसके अलावा, फ़ंड मैनेजर का व्यवहार और लिक्विडिटी प्रबंधन भी अहम भूमिका निभाते हैं. मुश्किल दौर में, जोखिम भरे बॉन्ड रखने वाले फ़ंड्स को लिक्विडिटी की कमी का सामना करना पड़ सकता है, जिससे उन्हें एसेट्स को कम क़ीमत पर बेचना पड़ सकता है, जिससे NAV में और नुक़सान होता है.

निष्कर्ष

मध्यम अवधि के निवेश लक्ष्य के लिए, रिटर्न की तुलना में अनुमानित रिटर्न और पूंजी की सुरक्षा को प्राथमिकता देनी चाहिए.

ख़ासकर ऊंची क्वालिटी वाले विकल्पों में निवेश करने वाले शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड्स आमतौर पर ऐसे लक्ष्यों के लिए सबसे अच्छा रिस्क-रिटर्न बैलेंस प्रदान करते हैं.

सबसे अच्छा शॉर्ट ड्यूरेशन डेट फ़ंड कौन-सा है?

वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र को देखें, क्योंकि इसमें:

• दशकों के बाज़ार के अनुभव के आधार पर चुने गए बेहतरीन फ़ंड हैं
• निरंतर निगरानी की जाती है ताकि आपको पता रहे कि कब होल्ड करना है, ख़रीदना है या स्विच करना है
• सामान्य निवेशकों के लिए सरल, आसान सलाह

आज ही फ़ंड एडवाइज़र पर जाएं

ये भी पढ़ेंः स्मॉल-कैप फ़ंड में ज़्यादा रिटर्न पाने का सबसे स्मार्ट तरीक़ा कौन सा है?