बेहतर रिटर्न के लिए क्या आपको ELSS छोड़ कर स्मॉल-कैप में निवेश करना चाहिए?

स्मॉल-कैप फ़ंड्स किसी भी दूसरे इक्विटी फ़ंड की कैटेगरी से ज़्यादा रिटर्न दे रहे हैं। ऐसे में, कुछ लोग सवाल करते हैं कि क्या इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम्स (ELSS) में, टैक्स की छूट को छोड़ कर (सेक्शन 80C के तहत), उन्हें अपने पैसे स्मॉल-कैप फ़ंड्स में लगाने चाहिए?
इनकम टैक्स एक्ट का सेक्शन 80C, कई तरह के निवेश और ख़र्च पर, टैक्स के दायरे में आने वाली आमदनी पर ₹1.5 लाख तक की छूट देता है। टैक्स-सेविंग फ़ंड्स या इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ELSS) इनमें से एक है। यानि, अगर ELSS में ₹1.5 लाख निवेश करते हैं, तो आप अपने टैक्स के ₹46,800 रुपए सीधे-सीधे बचा सकते हैं। यहां, हम ये मान रहे हैं कि आप 30 प्रतिशत के ऊंचे टैक्स-ब्रैकेट में हैं। ये बचत, एक बड़ा फ़ायदा है और आपको इसके साथ समझौता नहीं करना चाहिए।
स्मॉल-कैप फ़ंड्स यक़ीनन आपको ELSS से ज़्यादा रिटर्न देंगे। जून 7, 2022, तक इनका 10 साल का SIP रिटर्न 16.78 प्रतिशत रहा, वहीं टैक्स सेविंग फ़ंड्स ने 12.89 प्रतिशत का रिटर्न दिया। मगर ये समझना ज़रूरी है कि स्मॉल-कैप फ़ंड्स हर किसी के लिए नहीं हैं। हालांकि, लंबे समय के दौरान इनमें बहुत अच्छा रिटर्न मिलने की संभावना होती है। पर ये काफ़ी उतार-चढ़ाव वाले होते हैं और इनमें उछाल और गिरावट बड़ी तेज़ी से आती है। मार्केट के मुश्किल दौर में, ये कई निवेशकों के लिए घबराहट की वजह बन सकते हैं और आखिरकार इक्विटी निवेश से हमेशा के लिए बाहर निकल जाने का कारण हो सकते हैं, ज़ो कहीं ज़्यादा बुरी बात है। आपको स्मॉल-कैप फ़ंड्स के फ़ायदे और नुक़सान जानने चाहिए।
उससे भी बड़ी बात है कि स्मॉल-कैप्स के तेज़ उतार-चढ़ाव के कारण उन्हें अपने पोर्टफ़ोलियो का बड़ा हिस्सा नहीं बनाना चाहिए। आपको अपने पोर्टफ़ोलियो का एक छोटा हिस्सा ही स्मॉल-कैप फ़ंड में लगाना चाहिए। सही होगा अगर आप अपने पोर्टफ़ोलियो को मज़बूत करने के लिए, क़रीब 60-70 प्रतिशत लार्ज-कैप फ़ंड्स में निवेश करें और ऊंचे रिटर्न के लिए, बाक़ी रक़म मिड-कैप और स्मॉल-कैप फ़ंड्स में रखें। वैसे यही काम, टैक्स-सेविंग फ़ंड्स और फ्लेक्सी-कैप फ़ंड्स भी करते हैं। इसलिए, अगर आपने ELSS में निवेश किया है, तो ख़ुद-ब-ख़ुद आपको स्मॉल-कैप फ़ंड्स के फ़ायदे मिल ही रहे हैं।
हालांकि, अब भी अगर आप मिड और स्मॉल-कैप में ज़्यादा निवेश करना चाहते हैं, तो हमारे पास ELSS कैटेगरी के ऐसे टैक्स-सेविंग फ़ंड्स हैं, जो अपनी अप्रोच में अग्रेसिव हैं, और इसलिए ये मिड और स्मॉल-कैप में ज़्यादा निवेश करते हैं। आप इन फ़ंड्स को धनक के फ़ंड पेज के ‘पोर्टफ़ोलियो’ सेक्शन में देख सकते हैं।

ये लेख पहली बार जून 14, 2022 को पब्लिश हुआ.