मिड और स्मॉल-कैप फ़ंड्स: छोड़ें न साथ, अपने प्लान पर कायम रहें

मार्केट में उतार-चढ़ाव से घबराहट होना स्वाभाविक है. लेकिन दमदार रिटर्न के लिए अस्थिरता से भरे दौर का सामना करना ही पड़ता है. अपनी ऊंची ग्रोथ की क्षमता के लिए पहचाने जाने वाले मिड और स्मॉल-कैप स्टॉक्स में नाटकीय उतार-चढ़ाव आते हैं. वर्ष 2023 और 2024 में ज़ोरदार प्रदर्शन के बाद, 2025 में परेशान करने वाली हकीकत से सामना हुआ है. सितंबर 2024 में अपने पीक से, सेंसेक्स 15 फ़ीसदी फिसल गया है, जबकि मिड-कैप 21 फ़ीसदी और स्मॉल-कैप 25 फ़ीसदी तक गिर गए हैं. आपके पोर्टफ़ोलियो में ऊंचे जोखिम को देखते हुए, ये फ़ंड सप्लीमेंट्री एलोकेशन के तौर पर सबसे अच्छे हैं. हालांकि, इतिहास बताता है कि मंदी के दौरान निवेश बनाए रखना ख़ासा फ़ायदेमंद हो सकता है. अपनी SIP को चालू रखें और अपने एसेट एलोकेशन पर टिके रहें. कैटेगरी पर एक नज़र पैरामीटर्स मिड कैप स्मॉल कैप एक्टिव तरीक़े से मैनेज होने वाले फ़ंड्स की संख्या 30 30 एसेट्स ₹3.73 लाख करोड़ ₹3.06 लाख करोड़ एसेट-वेटेड एक्सपेंस 0.7 0.68 औसत एक्सपेंस- इंडेक्स फ़ंड 0.28 0.36 2025 के लिए एसेट-वेटेड कैटेगरी रिटर्न -16.80% -19.75% टॉप क्वार्टाइल के फ़ंड्स का औसत रिटर्न -15.08% -17.86% बॉटम क्वार्टाइल के फ़ंड्स का औसत रिटर्न -19.68% -24.34% औसत लार्ज-कैप एक्सपोज़र 13.52% 9.82% औसत मिड-कैप एक्सपोज़र 70.83% 13.62% औसत स्मॉल-कैप एक्सपोज़र 16.80% 79.83% तीन सबसे ज़्यादा लोकप्रिय फ़ंड मोतीलाल, HDFC, कोटक निप्पॉन, SBI, क्वांट तीन सबसे कम लोकप्रिय फ़ंड LIC, फ्रैंकलिन, टॉरस सुंदरम, PGIM, बड़ौदा ट: रिटर्न इस साल के 28 फ़रवरी, 2025 तक के हैं. एक्सपेंस और पोर्टफ़ोलियो-लेवल की ख़ूबियां 31 जनवरी, 2025 तक की हैं. लोकप्रिय फ़ंड फ़रवरी 2025 तक नेट फ़्लो पर आधारित हैं. मिड और स्मॉल-कैप फ़ंड्स के मुख्य ट्रेंड्स प्रदर्शन: दो ब्लॉकबस्टर साल के बाद, मिड और स्मॉल-कैप फ़ंड 2025 की उथल-पुथल में फंस गए हैं. तेज़ी के दौर में अगुआई करने वाले स्मॉल कैप, गिरावट के साइकल के दौरान सबसे ज़्यादा गिरते हैं. ये तेज़ी और गिरावट का पैटर्न इन सेगमेंट्स में निवेश का एक अभिन्न अंग है, जहां अत्यधिक आशावाद अक्सर गिरावट की ओर ले जाता है. फ़ंड मैनेजरों को अभी भी बढ़त हासिल है: पैसिव इन्वेस्टिंग का ज़ोर बना हुआ है. असल में, 50 फ़ीसदी मिड-कैप फ़ंड और 35 फ़ीसदी स्मॉल-कैप फ़ंड फ़िलहाल पैसिव रणनीतियों का पालन करते हैं. हालांकि, ख़ासकर स्मॉल कैप में एक्टिव फ़ंड्स अपनी उपयोगिता साबित कर चुके हैं, जहां कुशल फ़ंड मैनेजर कमज़ोर बिज़नसेज को दरकिनार कर सकते हैं. सितंबर 2024 के अंत से अब तक मार्केट 15 फ़ीसदी गिरावट के बाद से, 29 एक्टिव मिड-कैप फ़ंड में से 22 और मज़बूत ट्रैक रिकॉर्ड वाले सभी 28 एक्टिव स्मॉल-कैप फ़ंड ने अपने बेंचमार्क से बेहतर प्रदर्शन किया है. इससे ज़ाहिर होता है कि एक्टिव मैनेजमेंट अभी भी उतार-चढ़ाव भरे बाज़ारों में फ़ायदा पहुंचाता है. घबराहट में बिकवाली नहीं: क़ीमतों में गिरावट के बावजूद, निवेशकों ने बाहर निकलने की जल्दी नहीं की है. इसके विपरीत, सितंबर से कुल निवेश में बढ़ोतरी ही हुई है, जिससे मज़बूत भरोसे और अनुशासित निवेश के संकेत मिलते हैं. इस तरह के सब्र से समय के साथ ऐतिहासिक रूप से फ़ायदा ही मिला है. फ़ंड कहां निवेश कर रहे हैं? सेक्टोरल एलोकेशन बदल रहे हैं. हेल्थकेयर एक्सपोज़र बढ़ा है और भले ही, कैपिटल गुड्स का एक्सपोज़र थोड़ा कम हुआ है, लेकिन फ़ाइनेंशियल्स के साथ के साथ-साथ ये एक प्रमुख सेक्टर बना हुआ है. पिछले छह महीनों में (जनवरी 2025 तक), फ़ंड मैनेजर अस्थिरता से निपटने के लिए पोर्टफ़ोलियो को फिर से व्यवस्थित कर रहे हैं. इस क्षेत्र में नए फ़ंड: ये सेगमेंट नए खिलाड़ियों को आकर्षित करना जारी रखे हुए है. मिराए और ट्रस्ट ने स्मॉल-कैप फ़ंड लॉन्च किए हैं, वहीं, हेलिओस ने मिड-कैप फ़ंड पेश किया है. हमेशा की तरह, निवेशकों को रणनीति, ट्रैक रिकॉर्ड और फ़ंड मैनेजर की विशेषज्ञता के आधार पर नए ऑफ़र को परखना चाहिए. रेकमंडेशन में बदलाव फ़ंड जिनके लिए 'बाय' की सलाह दी गई: HDFC मिड-कैप ऑपर्च्युनिटीज़, बंधन स्मॉल कैप फ़ंड जिनके लिए 'होल्ड' की सलाह दी गई: फ्रैंकलिन इंडिया प्राइमा, ICICI प्रू मिडकैप, मिराए एसेट मिडकैप, फ्रैंकलिन इंडिया स्मॉलर कंपनीज़, LIC MF स्मॉल कैप फ़ंड जिनके लिए 'सेल' की सलाह दी गई: DSP मिडकैप, PGIM इंडिया स्मॉल कैप, DSP निफ़्टी मिडकैप 150 क्वालिटी 50 ETF, एडलवाइस निफ़्टी मिडकैप 150 मोमेंटम 50 इंडेक्स, SBI निफ़्टी मिडकैप 150 इंडेक्स, टाटा निफ़्टी मिडकैप 150 मोमेंटम 50 इंडेक्स, UTI निफ़्टी मिडकैप 150 क्वालिटी 50 इंडेक्स फ़ंड जिनके लिए 'एवॉयडेबल' की सलाह दी गई: बंधन निफ़्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स, ग्रो निफ़्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स फ़ंड्स पर एक नज़र फ़ंड रेटिंग एसेट (करोड़ ₹) 3 साल का SIP रिटर्न(%) 5 साल का SIP रिटर्न (%) रिस्क ग्रेड एक्सपेंस रेशियो (%) लार्ज कैप एक्सपोज़र (%) मिड कैप फ़ंड्स आदित्य बिड़ला सन लाइफ़ मिड कैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 2 5,533 13.17 18.87 एवरेज से ज़्यादा 1.14 9.60 एक्सिस मिडकैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 2 28,380 13.61 17.29 एवरेज 0.57 19.02 बड़ौदा BNP परिबास मिडकैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 3 2,046 15.25 20.41 एवरेज से कम 0.56 9.15 DSP मिडकैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 1 17,762 11.43 14.49 एवरेज से ज़्यादा 0.77 12.73 एडलवाइज मिड कैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 4 8,268 20.24 24.95 एवरेज से कम 0.41 10.94 फ्रैंकलिन इंडिया प्राइमा फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 3 11,656 17.83 20.48 एवरेज 1.02 13.96 HDFC मिड-कैप ऑपर्च्युनिटीज फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 5 73,510 19.14 24.62 एवरेज से कम 0.83 6.39 HSBC मिडकैप फ़ंड- डायरेक्ट प्लान 3 10,753 15.71 19.16 एवरेज से कम 0.7 20.21 ICICI प्रूडेंशियल मिडकैप फ़ंड- डायरेक्ट प्लान 2 5,975 14.79 20.44 एवरेज से ज़्यादा 1.17 16.75 इन्वेस्को इंडिया मिड कैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 4 5,645 21.02 23.49 एवरेज 0.65 12.82 ITI मिड कैप फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 4 1,095 18.11 -- एवरेज 0.17 8.88 कोटक इमर्जिंग इक्विटी फ़ंड - डायरेक्ट प्लान 4 49,092 14.6 21.07 एवरेज से कम 0.45