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Ujjal Das/AI-Generated Image
सारांशः विदेशी SIP के लिए खुला इकलौता रास्ता इस हफ़्ते Baroda से हटकर HSBC की तरफ़ चला गया है. Baroda का फ़ंड तीन हफ़्ते से भी कम समय में दो बार खुल और बंद हो चुका है. मौक़ा असली है, लेकिन दरवाज़ा हिलता रहता है और जो फ़ंड अभी खुले हैं उनका एक साल का रिटर्न ठीक वैसा ही आंकड़ा है जो निवेशकों को ग़लत राह पर ले जाता है.
आप एक बार फिर विदेशी फ़ंड में नई SIP शुरू कर सकते हैं. 18 अगस्त से HSBC ने अपने तीन विदेशी फ़ंड्स को नए पैसे यानी हर महीने ₹2 लाख तक के लिए खोल दिया. इसके एक दिन बाद, 19 अगस्त को, Baroda BNP Paribas Aqua ने नए रजिस्ट्रेशन के लिए अपने दरवाज़े बंद कर दिए. यानी नई SIP शुरू करने की इकलौती जगह Baroda से हटकर HSBC पर आ गई है.
और यह मामला किसी एक हफ़्ते की तस्वीर से कहीं ज़्यादा उलझा हुआ है. Baroda ख़ुद अगस्त की शुरुआत में ही दोबारा खुला था, यानी तीन हफ़्ते से भी कम समय में यह दो बार खुल और बंद हो चुका है. खुला हुआ इकलौता दरवाज़ा बस गलियारे में इधर-उधर नहीं खिसकता, वह अपने कब्ज़े पर झूलता रहता है. किसी एक फ़ंड के खुला रहने पर पूरा भरोसा करना कोई प्लान नहीं है.
दो बातों को अलग-अलग रखिए, क्योंकि ये दोनों अलग तरह से चलती हैं. नई SIP शुरू करना एक बात है, और जो SIP आप पहले से चला रहे हैं उसकी किस्तें चलते रहना दूसरी बात. Baroda ने सिर्फ़ नए रजिस्ट्रेशन और लमसम बंद किए हैं, इसके मौजूदा निवेशकों की किस्तें चलती रहेंगी और HSBC में तो ये पहले से ही चल रही थीं.
| फ़ंड / निवेश | इस हफ़्ते बदलाव | कब से लागू | 1 साल में रिटर्न (%) | 3 साल में रिटर्न (%) | 5 साल में रिटर्न (%) |
| HSBC Global Emerging Markets (इमर्जिंग मार्केट्स) | नई SIP और लमसम के लिए खुला | 18 अगस्त | 53.6 | 28.9 | 12.8 |
| HSBC Asia Pacific (ex-Japan) Dividend Yield (एशिया, जापान को छोड़कर) | नई SIP और लमसम के लिए खुला | 18 अगस्त | 40.3 | 27.9 | 15.1 |
| HSBC Brazil (ब्राज़ील) | नई SIP और लमसम के लिए खुला | 18 अगस्त | 28.9 | 12.5 | 7.1 |
| Baroda BNP Paribas Aqua (ग्लोबल वॉटर थीम) | नई SIP और लमसम के लिए बंद | 19 अगस्त | 15 | 15.4 | 8.8 |
| Invesco India Pan European Equity (यूरोप) | मौजूदा SIP फिर शुरू | 18 अगस्त | 38.1 | 22.7 | 15.8 |
| Invesco India Global Equity Income (ग्लोबल) | मौजूदा SIP फिर शुरू | 18 अगस्त | 27 | 24.3 | 17.9 |
| Invesco India Global Consumer Trends (ग्लोबल कंज़्यूमर) | मौजूदा SIP फिर शुरू | 18 अगस्त | 9.7 | 24.2 | 5.9 |
एक साल के ये आंकड़े आपका ध्यान ज़रूर खींचेंगे और यही इसका जाल है. इनमें से एक फ़ंड पिछले एक साल में 54 प्रतिशत तक चढ़ चुका है, दूसरा 40 प्रतिशत से ऊपर. इतना अच्छा साल आमतौर पर यह बताता है कि मार्केट पहले ही दौड़ लगा चुका है, यह नहीं कि वह दोबारा दौड़ेगा, और दौड़ के बाद ख़रीदना ही निवेशकों के देर से पहुंचने की वजह बनता है. हाल का रिटर्न यह बताता है कि फ़ंड कहां रहा है, यह नहीं कि वह आपके पोर्टफ़ोलियो में होना चाहिए या नहीं. यह फ़ैसला इस बात से होता है कि फ़ंड कितना जोख़िम उठाता है और वह आपके पास पहले से मौजूद निवेश में कैसे फ़िट बैठता है. फ़ंड को इसी आधार पर परखें, हेडलाइन नंबर पर नहीं.
मौजूदा SIP पर लगी रोक भी इस बीच थोड़ी ढीली हुई है. इन्वेस्को ने 18 अगस्त से अपने तीन फ़ंड्स में किस्तें फिर शुरू कर दीं, जिससे मौजूदा SIP पर रोक का सामना कर रहीं स्कीम्स की संख्या 28 से घटकर 25 रह गई. इसका नैस्डैक-100 फ़ंड अब भी बंद है. इसकी वजह हमेशा की तरह वही है, भारत के फ़ंड्स के विदेश में निवेश करने पर लगी सीमा. जब निवेशक बेचते हैं तो जगह बनती है और जब होल्डिंग बढ़ती है तो जगह ख़त्म हो जाती है. यही वजह है कि फ़ंड्स की पहुंच खुलती-बंद होती रहती है, जबकि नीचे दिया गया ETF प्रीमियम, जो एक अलग सीमा से बंधा है और 2024 से नहीं बदला, मुश्किल से हिलता है.
अगर ये फ़ंड आपको पसंद नहीं आते, तो एक ज़्यादा स्थिर रास्ता भी है, एक ऐसा डाइवर्सिफ़ाइड फ़ंड जो पहले से विदेश में कुछ हिस्सा रखता है और जिसकी SIP लगातार चलती रहती है. ऐसे फ़ंड्स की लिस्ट हमने यहां दी है, हालांकि DSP Healthcare अब हमारी 10 प्रतिशत की कट-ऑफ़ सीमा से नीचे आ चुका है.
ETF प्रीमियम, संक्षेप में
अंदर आने का दूसरा रास्ता, यानी ग्लोबल ETF, अपना एक अलग टोल लेकर आता है. इसकी क़ीमत उस वैल्यू से ऊपर रहती है जो फ़ंड के पास असल में है, इस अंतर को प्रीमियम कहते हैं. इस हफ़्ते यहां ज़्यादा कुछ नहीं बदला और यही बात मायने रखती है, प्रीमियम अब भी लगभग हर जगह ऊंचा बना हुआ है. दोनों Nasdaq फ़ंड सबसे महंगे हैं, अपनी साल भर की रेंज के ऊपरी हिस्से के क़रीब और अपने सामान्य प्रीमियम से दोगुने से भी ज़्यादा पर. सिर्फ़ हैंगसेंग BeES 3.8 प्रतिशत प्रीमियम पर सस्ता है, जबकि इसका औसत 14.8 प्रतिशत है और यह पिछले एक साल के अपने सबसे निचले स्तर के क़रीब है.
| ग्लोबल ETF | NAV (₹) | क़ीमत (₹) | अभी प्रीमियम (%) | 52-हफ़्ते औसत प्रीमियम (%) | 52-हफ़्ते प्रीमियम रेंज (%) | 52-हफ़्ते औसत रोज़ाना ट्रेडिंग (₹ करोड़) |
| Motilal Oswal NASDAQ 100 | 275.43 | 336.38 | 22.1 | 10 | −3.0 से 27.7 | 23.27 |
| Mirae Asset NYSE FANG+ | 172.32 | 207.48 | 20.4 | 19.7 | 11.8 से 30.1 | 5.6 |
| Mirae Asset S&P 500 Top 50 | 67.03 | 80.83 | 20.6 | 19.4 | 14.5 से 23.7 | 1.56 |
| Motilal Oswal Nasdaq Q50 | 123.98 | 151.65 | 22.3 | 13.6 | −1.7 से 26.4 | 1.42 |
| Mirae Asset Hang Seng TECH | 19.25 | 23.19 | 20.5 | 19.6 | 12.4 से 36.4 | 2.48 |
| Nippon India Hang Seng BeES | 461.48 | 479.18 | 3.8 | 14.8 | 3.4 से 25.6 | 8.57 |
तो नई SIP अब फिर से मुमकिन हैं और यह काम की बात है. लेकिन किसी फ़ंड में सिर्फ़ इसलिए निवेश शुरू न करें कि उसका दरवाज़ा इस हफ़्ते खुल गया या इसलिए कि उसके लिए एक साल अच्छा रहा है. ये दोनों बातें बस शोर हैं. असली सवाल यह है कि क्या यह फ़ंड आपके पोर्टफ़ोलियो में फ़िट बैठता है, यानी यह कितना जोख़िम जोड़ता है, इससे कितना रिटर्न मिलने की उम्मीद रखी जा सकती है और यह आपके मौजूदा निवेश के साथ कैसा तालमेल बिठाता है. अगर यह इस कसौटी पर खरा उतरता है, तो जिस दोबारा खुलने का समय आप तय नहीं कर सकते, उसकी वजह से जल्दबाज़ी करने की ज़रूरत नहीं. Value Research Fund Advisor आपको ठीक इसी बात को परखने में मदद करने के लिए बना है.
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