क्या एक रिटायर हो चुके व्यक्ति के लिए टेक्नोलॉजी फ़ंड या किसी दूसरे सेक्टोरल फ़ंड में निवेश करना सही है? इसका जवाब देने के लिए, पहले सेक्टोरल फ़ंड और उसके नेचर को समझते हैं। सेक्टोरल फ़ंड एक इक्विटी फ़ंड है जो ऐसी कंपनियों में निवेश करता है जो एक ही सेक्टर की होती हैं। उदाहरण के लिए, एक टेक्नोलॉजी फ़ंड सिर्फ़ टेक्नोलॉजी कंपनियों में निवेश करेगा। इसी तरह से, बहुत से फ़ंड हैं, जो किसी खास सेक्टर जैसे बैंकिंग, फार्मा, इन्फ्रास्ट्रक्चर और दूसरे तमाम सेक्टर पर कन्सन्ट्रेट कर रहे हैं। इन फ़ंड्स के लिए अपने पोर्टफ़ोलियो का कम से कम 80% चुने हुए सेक्टर में निवेश करना ज़रूरी है। इसका मतलब है कि टेक्नोलॉजी फ़ंड के लिए कम से कम 80% रक़म टेक्नोलॉजी कंपनियों के स्टॉक्स में निवेश करना अनिवार्य है। यह सुनने में अच्छा लग सकता है क्योंकि 80% बड़ा नंबर है, लेकिन यह फ़ंड मैनेजर के हाथ बांध देता है। उसे 80% रकम निवेश करनी ही होगी चाहे सेक्टर का फ्यूचर अच्छा हो या नहीं या सेक्टर का प्रदर्शन अच्छा हो या खराब। न सिर्फ टेक्नोलॉजी बल्कि सभी सेक्टोरल फ़ंड बहुत ज़्यादा उतार-चढ़ाव वाले हैं और इनका प्रदर्शन काफ़ी हद तक साइकल पर निर्भर करता है। ये बहुत तेजी से चढ़ते हैं और गिरते भी बहुत तेज हैं।
इक्विटी में म्यूचुअल फ़ंड के जरिए निवेश करने का सुझाव दिया जाता है तो इसका एक कारण डायवर्सीफिकेशन है। आप सेक्टोरल फ़ंड में निवेश करते हुए अलग-अलग कंपनियों में अपने निवेश को डायवर्सीफाई करते हैं, लेकिन आप सेक्टर्स में डायवर्सीफाई नहीं करते हैं। ये बात सेक्टोरल फ़ंड को बहुत ज्यादा जोख़िम वाला बना देती है। और आप रिटायर हो चुके हैं ऐसे में इतने जोख़िम वाले फंड पर दांव लगाने से बचना चाहिए। एक सामान्य सलाह के तौर पर भी ऐसे फ़ंड में निवेश से बचना चाहिए क्योंकि इनका मैन्डेट बहुत नैरो यानी संकीर्ण होता है।
आपको निवेश के लिए अच्छी तरह से डायवर्सीफाइड फ़ंड चुनना चाहिए, जहां फ़ंड मैनेजर पर किसी तरह की रोक-टोक न हो। इस लिहाज़ से फ्लेक्सी-कैप फ़ंड बेहतर विकल्प हैं। फ्लेक्सी-कैप फ़ंड बिना किसी रोक-टोक के सभी सेक्टर्स में डायवर्सीफाई कर सकते हैं।
इसके अलावा, फ्लेक्सी-कैप फ़ंड का एक्सपोजर टेक्नोलॉजी सहित बहुत से दूसरे सेक्टर्स में भी है। नीचे दिए गए पाई चार्ट को देखें। 31 मई, 2022 तक फ्लेक्सी कैप फ़ंड्स द्वारा टेक्नोलॉजी कंपनियों के लिए कैटेगरी एवरेज एलोकेशन 12% है। ऐसे में फ्लेक्सी कैप फ़ंड में निवेश करते हुए भी आपको टेक्नोलॉजी में अच्छा एक्सपोजर मिलेगा। हालांकि, फ़ंड मैनेजर ज़रूरत महसूस होने पर इसे बढ़ा या कम कर सकता है।
लेकिन किसी भी वजह से अगर आप फ्लेक्सी कैप फ़ंड द्वारा मुहैया कराए जाने वाले एलोकेशन से ज्यादा टेक्नोलॉजी में निवेश करना चाहते हैं तो अपने पोर्टफ़ोलियो का बहुत छोटा हिस्सा एलोकेट करें। इसके अलावा, सारी रक़म एक बार में निवेश न करें, इसके बजाए इसे एक तय समय में फैला कर निवेश करें। साथ ही, यह भी सुनिश्चित करें कि आपकी यह रक़म लंबे समय के लिए हो और 8 से 10 साल तक इसकी ज़रूरत न हो।
ये लेख पहली बार जून 29, 2022 को पब्लिश हुआ.
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