ये फ़ंड बाज़ार की भविष्यवाणी करने में मददगार हो सकते हैं

Balanced advantage funds (BAF) को अक्सर मार्केटिंग वाले लोग ऐसे म्यूचुअल फ़ंड्स के तौर पर पेश करते हैं जो बाज़ार के उतार-चढ़ाव को एक एक्सपर्ट की तरह नेविगेट कर सकते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि ये फ़ंड बाज़ार की स्थितियों के अनुसार अपने इक्विटी-डेट एलोकेशन (equity-debt allocation) को कुशलता से मैनेज करते हैं.

मिलाल को तौर पर, अगर उन्हें उम्मीद है कि बाज़ार क़मज़ोर होगा, तो ये फ़ंड अपना इक्विटी एक्सपोज़र कम कर देते हैं. दूसरी ओर, अगर इन फ़ंड्स को लगता है कि बाज़ार में ताक़त बढ़ रही है, तो वे अपना इक्विटी एलोकेशन बढ़ा देते हैं. क्योंकि ये फ़ंड अक्सर बाज़ार की गतिविधियों के बारे में सोचा-समझा अनुमान लगाकर अपने इक्विटी-डेट एलोकेशन को बदलते हैं, तो हम देखना चाहते थे कि क्या ये सतर्क हो रहे हैं, खासकर क्योंकि फ़ाइनेंशियल मार्केट ने हाल के हफ़्तों में नई ऊंचाइयों को छुआ है.

टेबल को देखकर, आप समझ सकते हैं कि ज़्यादातर BAF ने पिछले तीन महीनों में अपने इक्विटी-डेट एलोकेश (equity-debt allocation) के साथ हक़ीक़त में बहुत ज़्यादा छेड़छाड़ नहीं की है.

असल में, बंधन बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड ही अकेला फ़ंड है जो सतर्क हो गया है. इसने 2023 के आखिरी तीन महीनों में अपने इक्विटी एलोकेन को 50 से घटाकर 41 प्रतिशत कर दिया. स्पेक्ट्रम के दूसरे छोर पर HSBC बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड और यूनियन बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड हैं. वे 2023 के आखिरी तीन महीनों में अपने इक्विटी एलोकेशन के साथ आक्रामक हो गए हैं, जो अनुकूल बाज़ार की गति का संकेत देता है.

लेकिन कुल मिलाकर, 27 BAF में से 24 पहले जैसे बने हुए हैं, जिसका मतलब है कि वे कम से कम निकट भविष्य में बाज़ार में बहुत ज़्यादा बदलाव की उम्मीद नहीं कर रहे हैं.

हमारी सलाह
भविष्य में बाज़ार की चाल क्या क्या होगी इसकी भविष्यवाणी कई नहीं कर सकता, कम से कम शॉर्ट-टर्म में तो नहीं.

लेकिन अगर आप एक इनवेस्टर हैं और इक्विटी बाज़ार के अगले क़दम का अंदाज़ा लगाने के लिए मेहनत कर रहे हैं, तो BAF एक काम का मार्गदर्शक हो सकता है.

हालांकि, अभी तक ज़्यादतर फ़ंड्स ने इक्विटी (equity) से डेट (debt) के सुरक्षित ठिकानों की ओर जाने के कोई संकेत नहीं दिखाए हैं.

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