स्मॉल-कैप फ़ंड क्यों मिड-कैप कंपनियों में निवेश करते हैं?

ज़्यादातर स्मॉल-कैप फ़ंड अपने पोर्टफ़ोलियो में मिड-कैप में अच्छा ख़ासा एलोकेशन क्यों करते हैं? - एक पाठक

आम मान्यता के उलट, स्मॉल-कैप फ़ंड अपना सारा पैसा स्मॉल-कैप कंपनियों में नहीं निवेश करते. दरअसल, मार्केट रेग्युलेटर SEBI ने इस मामले में स्मॉल कैप फ़ंड्स को कुछ ढील दी है. इन फ़ंड्स को अपने एसेट्स का कम-से-कम 65 फ़ीसदी स्मॉल कैप में निवेश करना ज़रूरी होता है. ये फ़ंड मैनेजर पर निर्भर करता है कि वो बाज़ार की स्थितियों और निवेश के अवसरों को देख-समझ कर बाक़ी का 35 फ़ीसदी मिड कैप और लार्ज कैप में एलोकेट करें या नहीं.

चूंकि स्मॉल कैप में उतार-चढ़ाव ज़्यादा होता है और उनमें लिक्विडिटी (निवेश बेच कर कैश कराना) को लेकर चिंता रहती है, इसलिए मिड और लार्ज मार्केट कैप में निवेश को फैलाने से रिस्क कम हो जाता है.

स्मॉल-कैप फ़ंड कहां निवेश करते हैं?
28 एक्टिव फ़ंड्स, अपने एसेट का औसतन 82 फ़ीसदी स्मॉल कैप और 13 फ़ीसदी मिड कैप में (31 अगस्त, 2024 तक) एलोकेट करते हैं.

उनमें से केवल छह का मिड कैप में 15 प्रतिशत से ज़्यादा निवेश है. उनका प्रदर्शन मिला-जुला रहा है: पिछले तीन साल में तीन फ़ंड्स ने निफ्टी स्मॉल-कैप 250 TRI से बेहतर प्रदर्शन किया, जबकि अन्य तीन बेंचमार्क से पीछे रहे. केवल चार फ़ंड्स - JM स्मॉल कैप , टाटा स्मॉल कैप , SBI स्मॉल कैप और DSP स्मॉल कैप का स्मॉल कैप में 90 फ़ीसदी से ज़्यादा निवेश है.

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ये लेख पहली बार अक्तूबर 07, 2024 को पब्लिश हुआ.