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भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने 7 फ़रवरी, 2025 को रेपो रेट 25 आधार अंक (bps) घटाकर 6.25 फ़ीसदी कर दी. ये लगभग पांच वर्षों में पहली कटौती है.
रेपो रेट में पिछली कटौती मई 2020 में हुई थी, जब RBI ने कोविड-प्रभावित अर्थव्यवस्था को सपोर्ट देने के लिए दरों को घटाकर 4 फ़ीसदी कर दिया था. बाद में, ग्रोथ में सुधार होने के साथ, मई 2022 में रेट में बढ़ोतरी का साइकल शुरू हुआ और फ़रवरी 2023 तक रेपो रेट 6.50 फ़ीसदी पर पहुंच गई.
तब से, दरें अपरिवर्तित रहीं क्योंकि RBI ने ग्रोथ के साथ महंगाई की चिंताओं को संतुलित किया. हालांकि, महंगाई में कमी और GDP ग्रोथ के चार साल के निचले स्तर पर आने के साथ, रेट में कटौती की उम्मीद बढ़ रही थी - जो अब साकार हो गई है.
अब हम देखते हैं कि रेपो रेट में कटौती आपके डेट इन्वेस्टमेंट, लोन और सेविंग को कैसे प्रभावित करती है.
डेट म्यूचुअल फ़ंड पर प्रभाव
ब्याज दरों में कटौती से बॉन्ड की क़ीमतों में बढ़ोतरी के कारण डेट म्यूचुअल फ़ंड पर सकारात्मक प्रभाव पड़ता है. जब RBI ब्याज दरों में कटौती करता है, तो नए जारी किए गए बॉन्ड की तुलना में ऊंची ब्याज दर वाले पुराने बॉन्ड ज़्यादा आकर्षक हो जाते हैं. इससे बॉन्ड की क़ीमतें बढ़ जाती हैं, जिससे डेट फंड का NAV बढ़ जाता है.
हालांकि, फ़ायदा कितना होगा, ये इस बात पर निर्भर करता है कि आपने किस तरह के फ़ंड में निवेश किया है.
- लॉन्ग ड्यूरेशन फ़ंड्स: ये फ़ंड लंबी मैच्योरिटी वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं और इसलिए दरों में गिरावट आने पर ज़्यादा फ़ायदा उठाते हैं, क्योंकि उनके द्वारा रखे गए बॉन्ड लंबे समय तक ज़्यादा ब्याज देते हैं.
- शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड्स: ये फ़ंड छोटी अवधि की मैच्योरिटी वाले बॉन्ड में निवेश करते हैं. हालांकि, दरों में कटौती से उन्हें फ़ायदा मिलता है, लेकिन लंबी अवधि के फ़ंड की तुलना में इनका असर कम होता है.
भले ही, लॉन्ग ड्यूरेशन फ़ंड में कम समय का फ़ायदा देखने को मिल सकता है, लेकिन ब्याज दरों में बढ़ोतरी होने पर वे बड़ी गिरावट के प्रति भी संवेदनशील होते हैं. दूसरी ओर, शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड ज़्यादा स्थिर होते हैं और ब्याज दरों में बदलाव से कम प्रभावित होते हैं. ज़्यादातर निवेशकों के लिए, शॉर्ट ड्यूरेशन फ़ंड बेहतर विकल्प बने हुए हैं क्योंकि फ़िक्स्ड इनकम में निवेश करते समय, स्थिरता को रिटर्न से ज़्यादा प्राथमिकता दी जानी चाहिए.
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होम लोन पर असर
भारत में ज़्यादातर होम लोन रेपो रेट से जुड़े होते हैं. बैंक आमतौर पर रेपो रेट में गिरावट के हिसाब से अपने होम लोन की दरों में कटौती करते हैं. हालांकि, इसका असर कुछ समय बाद देखने को मिलता है.
इसलिए, अगर आपके पास फ़्लोटिंग-रेट होम लोन है, तो रेपो रेट में ये कटौती आपको अपना लोन जल्दी चुकाने में मदद करेगी और आपकी कुल ब्याज लागत को कम हो जाएगी.
फ़िक्स्ड डिपॉज़िट पर प्रभाव
भले ही, ब्याज दरों में कटौती से बॉरोअर्स को फ़ायदा होता है, लेकिन बचतकर्ताओं को नुक़सान होता है. रेपो रेट में कटौती के बाद बैंक FD की ब्याज दरों में कटौती करते हैं. इसलिए अगर आप बचत के लिए फ़िक्स्ड डिपॉज़िट पर निर्भर हैं, तो ये जल्दी से कदम उठाने का संकेत है. बैंक जल्द ही FD दरों में कमी कर सकते हैं, इसलिए अगर आप FD में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, तो मौजूदा दरों में गिरावट से पहले ही लॉक कर लें.
हालांकि, शॉर्ट-ड्यूरेशन डेट फ़ंड आमतौर पर FD के लिए बेहतर विकल्प होते हैं क्योंकि वे ऊंचा रिटर्न, लिक्विडिटी प्रदान करते हैं और जब तक आप पैसे भुना नहीं लेते तब तक टैक्स भी नहीं देना पड़ता.
याद रखें
ब्याज दरें हमेशा उतार-चढ़ाव वाली रहेंगी और भले ही इन बदलावों का निवेश पर कम समय के लिए असर पड़ सकता है, लेकिन ये महत्वपूर्ण है कि उन्हें लंबे समय की फ़ाइनेंशियल प्लानिंग पर हावी न होने दें. अपने फ़ाइनेंशियल गोल्स पर ध्यान केंद्रित रखें, अपनी ज़रूरतों के हिसाब से निवेश चुनें और जल्दबाज़ी में फ़ैसले लेने से बचें.
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