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सोमवार (7 अप्रैल) की शुरुआत निराशा करने वाली रही. आख़िरी बार जब चेक किया तो निफ़्टी में 3.5 प्रतिशत से ज़्यादा की गिरावट हो चुकी थी, और यही हाल दूसरे एशियाई बाज़ारों में आई तेज़ गिरावट का भी था. इसलिए कोई आश्चर्य नहीं कि मीडिया आज को एक और 'ब्लैक मंडे' के तौर पर लेबल कर रहा है.
इस तरह की चिंताजनक हेडलाइनें हाल ही में आम हो गई हैं. सितंबर 2024 में बाज़ार के चरम पर पहुंचने के बाद से, भारतीय सभी इक्विटी इंडेक्स में कई कारणों से तेज़ गिरावट देखी गई है, जिसमें सबसे हालिया कारण अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प का टैरिफ़ को लेकर आक्रामक होना है.
असल में, वाशिंगटन के संरक्षणवादी रुख़ ने वैश्विक बाज़ारों को हिलाकर रख दिया है, जिससे निवेशकों की भावनाओं में नए झटके आए हैं. कई लोगों के लिए, ख़ासकर उन लोगों के लिए जो इक्विटी फ़ंड की बड़ी उठा-पटक से घबराए हुए हैं, हाल की उथल-पुथल ने एक जाना-पहचाना सवाल खड़ा कर दिया है: "क्या निवेशकों का कोई सुरक्षित ठिकाना है?"
इसका समाधान क्या है?
ऐसे समय में, हाइब्रिड म्यूचुअल फ़ंड ज़्यादा बैलेंस वाले रास्ता दे सकते हैं. वे प्योर इक्विटी निवेश की तुलना में ज़्यादा स्थिर नतीजे देने के लिए इक्विटी, डेट और कभी-कभी गोल्ड (और दूसरी एसेट्स क्लास) के मिक्स में निवेश करते हैं. बात सरल है: अगर इक्विटी में उतार-चढ़ाव ज़्यादा है, तो डेट गिरावट को कम करने में मदद करता है, और इसके विपरीत.
हमारे पाठकों में से एक ने हाल ही में पूछा: "मौजूदा बाज़ार की स्थितियों को देखते हुए, कौन सा हाइब्रिड म्यूचुअल फ़ंड मुझे बहुत ज़्यादा रिस्क उठाए बिना सुरक्षित रिटर्न दे सकता है?"
ये सवाल आज बहुत सारे निवेशकों के मन में चल रहा होगा. आइए जानें कि हाइब्रिड फ़ंड क्या हैं, अलग-अलग हाइब्रिड कैसे व्यवहार करते हैं और अपनी ज़रूरतों के मुताबिक़ एक को कैसे चुनें.
हाइब्रिड फ़ंड 101
हाइब्रिड म्यूचुअल फ़ंड सात तरह के होते हैं. हरेक कैटेगरी में एक अलग एसेट एलोकेशन मैंडेट होता है और रिटर्न क्षमता, नेगेटिव रिस्क और अस्थिरता के मामले में अलग-अलग व्यवहार करता है. यहां बताया गया है कि वे कैसे रहते हैं:
हाइब्रिड कैटेगरी के विकल्पों को समझें
| कैटेगरी | कहां निवेश करें | 1-साल रिटर्न (%) | 5-साल रिटर्न (%) | सबसे ख़राब 1-साल रिटर्न (%) | बेस्ट 1-साल रिटर्न (%) |
|---|---|---|---|---|---|
| कंज़रवेटिव हाइब्रिड | 75-90% डेट में, 25% तक इक्विटी में | 9.3 | 12.0 | -3.5 | 21.8 |
| बैलेंस्ड हाइब्रिड | 40-60% इक्विटी और डेट दोनों में | 10.7 | 15.2 | -13.6 | 40.9 |
| अग्रेसिव हाइब्रिड | 65-80% इक्विटी में, बाक़ी डेट में | 11.2 | 23.6 | -22.6 | 68.8 |
| डानैमिक एसेट एलोकेशन | इक्विटी और डेट का लचीला मिश्रण (0-100%) | 8.8 | 18.2 | -14.5 | 47.1 |
| मल्टी-एसेट एलोकेशन | इक्विटी, डेट और तीसरे एसेट (आमतौर पर सोना) में न्यूनतम 10% | 11.6 | 21.2 | -14.8 | 50.7 |
| आर्बिट्राज | डेट के साथ इक्विटी-कैश आर्बिट्राज रणनीति का इस्तेमाल | 7.7 | 5.9 | 3.0 | 8.2 |
| इक्विटी सेविंग्स | मिलेजुले इक्विटी, आर्बिट्राज और डेट | 9.2 | 14.3 | -10.8 | 34.7 |
| डेटा 24 मार्च 2025 तक का है. सबसे अच्छे और सबसे ख़राब रिटर्न पिछले पांच साल में दैनिक आधार पर कैटेगरी के औसत के लिए हैं. | |||||
कौन सा हाइब्रिड फ़ंड आपके लिए सही है?
| कैटेगरी | ये किसके लिए है | क्यों ये सही है | इसमें निवेश की सही अवधि |
|---|---|---|---|
| कंज़रेटिव हाइब्रिड | सतर्क निवेशक जो थोड़ी सी इक्विटी के साथ FD से बेहतर रिटर्न की तलाश में हैं | मुख्य रूप से सीमित इक्विटी के साथ डेट में निवेश करते हैं. स्थिर रिटर्न और कम गिरावट होती है. | कम से कम 3 साल |
| बैलेंस्ड हाइब्रिड | मध्यम श्रेणी के निवेशक जो पहले से तय 50:50 का एलोकेशन चाहते हैं (कम ही होता है) | लगभग-समान इक्विटी-डेट का विभाजन. कंज़रवेटिव हाइब्रिड की तुलना में ज़्यादा रिटर्न, लेकिन थोड़े ज़्यादा उतार-चढ़ाव के साथ. हालांकि, बाज़ार में ऐसे बहुत कम फ़ंड हैं. | 5 साल |
| अग्रेसिव हाइब्रिड | लॉन्ग-टर्म कंज़रवेटिव इक्विटी निवेशक या पहली बार के इक्विटी निवेशक | मुख्य रूप से इक्विटी में एलोकेट करते हैं. हाइब्रिड फ़ंड्स में सबसे ज़्यादा लॉन्ग-टर्म रिटर्न देते हैं, लेकिन इसमें सबसे ज़्यादा उतार-चढ़ाव भी होता है. | 5+ साल |
| डायनैमिक एसेट एलोकेशन (BAF) | वे निवेशक जो एक्टिव रिस्क कंट्रोल के साथ इक्विटी अपसाइड चाहते हैं. हम मानते हैं कि अधिकांश फ़ंड के लिए स्टैटिक एलोकेशन बेहतर है. | बाजार की स्थिति के आधार पर इक्विटी-डेट मिश्रण को एडजस्ट करते हैं. | 5+ साल |
| मल्टी-एसेट एलोकेशन | मोटे तौर पर डाइवर्सिफ़िकेशन चाहने वाले निवेशक | इक्विटी, डेट और सोने (या किसी अन्य तीसरे एसेट) में निवेश करते है. | 5+ साल |
| आर्बिट्राज | टैक्स के फ़ायदों के साथ शॉर्ट-टर्म के लिए बड़ी रक़म निवेश करने वाले HNI | इक्विटी आर्बिट्राज और डेट का इस्तेमाल करके कम रिस्क वाली रणनीति. इक्विटी टैक्सेशन और क़रीब ज़ीरो उतार-चढ़ाव के साथ FD जैसा रिटर्न देते हैं. | कुछ महीनों से एक साल तक |
| इक्विटी सेविंग्स | टैक्स के लिहाज़ से बेहतर, स्थिर ग्रोथ के साथ रेग्युलर इनकम चाहने वाले निवेशक | इन फ़ंड्स के डेट और आर्बिट्राज हिस्से इनकम का एक मीडियम, लेकिन स्थिर प्रवाह दे सकते हैं. हालांकि, इक्विटी एलोकेशन थोड़ी अस्थिरता जोड़ता है. हालांकि, ये लंबी अवधि में महंगाई दर के साथ बनाए रखने के लिए रिटर्न को बढ़ावा देने में मदद करते हैं. | 3+ साल |
ध्यान देने वाली बातें
आपके लिए सही हाइब्रिड फ़ंड तीन बातों पर निर्भर करता है: आपका निवेश के उद्देश्य, समय सीमा और रिस्क उठाने की क्षमता.
लेकिन मौजूदा बाज़ार की स्थितियों या शॉर्ट-टर्म के उतार-चढ़ावों को अपने फ़ैसलों पर हावी न होने दें. हाइब्रिड फ़ंड आपके पोर्टफ़ोलियो को आपके लक्ष्यों के साथ एडजस्ट करने के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, न कि मार्केट को टाइम करने में मदद करने के लिए. ऐसा फ़ंड चुनें जो आपके प्लान के मुताबिक़ हो, न कि बाज़ार के मूड जैसे. इस तरह आप स्थायी और सार्थक संपत्ति बनाते हैं.
एक कैटेगरी के भीतर भी, फ़ंड का प्रदर्शन अलग-अलग हो सकता है. इसलिए लेबल से परे देखना और अलग-अलग प्लान को सावधानी तोलना अहमियत रखता है. समझ बूझ के साथ चुने हुए निवेश के विकल्प देखने के लिए वैल्यू रिसर्च पर फ़ंड की तुलना , रोलिंग रिटर्न, रिस्क ग्रेड और स्टार रेटिंग जैसे टूल का इस्तेमाल करें.
अगर अब भी तय नहीं कर पा रहे हैं कि कौन सा म्यूचुअल फ़ंड आपके लिए बेस्ट है? वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र से सही विकल्प चुनने में मदद लें.
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