ज्यादा पढ़ी गई:
Anand Kumar/AI-Generated Image
सारांशः हर महीने कुछ फ़ंड वैल्यू रिसर्च फ़ंड रेटिंग की टेबल में ऊपर चढ़ते हैं और कुछ नीचे फिसलते हैं. हम जुलाई में इक्विटी फ़ंड के बीच हुई रेटिंग में बढ़त पर बात कर रहे हैं. जानिए, किस चीज़ ने उन्हें ऊपर धकेला और कहां अब भी कमज़ोरियां दिखती हैं.
महीने का वही वक़्त फिर आ गया है. अपने लाल और हरे मार्कर निकाल लीजिए, क्योंकि हम यह खोजने निकल रहे हैं कि किन इक्विटी म्यूचुअल फ़ंड की रेटिंग बढ़ी.
हर महीने, जैसे-जैसे नए रिटर्न और जोख़िम के आंकड़े आते हैं, कुछ फ़ंड वैल्यू रिसर्च फ़ंड रेटिंग की सीढ़ी चढ़ते हैं जबकि कुछ नीचे फिसल जाते हैं और जुलाई ने कुछ दिलचस्प नाम सामने रखे हैं.
पहले समझ लें, हमारी रेटिंग कैसे काम करती है
पर इससे पहले कि हम बताएं कि कौन-कौन इस कसौटी पर खरा उतरा, यह समझना काम आएगा कि एक वैल्यू रिसर्च रेटिंग में असल में जाता क्या है:
- वैल्यू रिसर्च फ़ंड रेटिंग, रिटर्न और जोख़िम, दोनों का एक मिला-जुला पैमाना है. यह वैल्यू रिसर्च फ़ंड रिटर्न ग्रेड और फ़ंड रिस्क ग्रेड को जोड़कर बताती है कि अपनी कैटेगरी में किसी फ़ंड का जोख़िम के हिसाब से प्रदर्शन कैसा रहा. यह रेटिंग पूरी तरह आंकड़ों पर आधारित है, और यह बताती है कि किसी फ़ंड ने अपने साथियों के मुक़ाबले, जोख़िम को ध्यान में रखते हुए, इतिहास में कैसा प्रदर्शन किया.
- किसी कैटेगरी के हर फ़ंड के लिए, अलग-अलग रिटर्न स्कोर और रिस्क स्कोर निकाले जाते हैं. फिर रिटर्न स्कोर में से रिस्क स्कोर घटा दिया जाता है, ताकि एक मिला-जुला पैमाना बने, जो रेटिंग का आधार बनता है.
- दो अलग-अलग समय के स्कोर को जोड़कर, एक ही आकलन निकाला जाता है कि कोई फ़ंड अपनी कैटेगरी में कहां खड़ा है.
- इक्विटी और हाइब्रिड फ़ंड के लिए, पांच साल के स्कोर को 60% वज़न मिलता है और तीन साल के स्कोर को 40%.
- जिन फ़ंड का पांच या तीन साल का इतिहास नहीं है, उन्हें सिर्फ़ उनके तीन साल या 18 महीने के स्कोर पर परखा जाता है.
यह बात हो जाने के बाद, नीचे उन इक्विटी फ़ंड की लिस्ट है जो जुलाई में रेटिंग की सीढ़ी चढ़े (ध्यान दें: हमने सेक्टोरल और थीमैटिक फ़ंड को इसमें शामिल नहीं किया है).
यह भी पढ़ें: 2026 पिछले साल के विनर्स को पहले ही बाहर कर चुका है
JM Large Cap Fund (3 से 4 स्टार)
पिछले तीन साल में, JM Large Cap Fund अपने बेंचमार्क, BSE 100 TRI, से हर साल दो प्रतिशत अंक से ज़्यादा आगे रहा है और ज़्यादातर दौर में अपनी बढ़त बनाए रखी. इसके तीन और पांच साल के ट्रेलिंग रिटर्न, क्रमशः 13.5% और 12.5%, कैटेगरी (12.9% और 11.3%) और बेंचमार्क (दोनों में 11.2%), दोनों को मात देते हैं.
फिर भी, सफ़र आसान नहीं रहा. अगस्त 2021 और जनवरी 2024 के बीच, फ़ंड बेंचमार्क से पीछे रहा, फिर फ़रवरी 2025 तक थोड़े समय के लिए आगे रहा, जब यह दोबारा फिसल गया. दिसंबर 2025 से इसमें एक सुधार ज़रूर आया है, पर बेंचमार्क और कैटेगरी के मुक़ाबले इसकी बढ़त अब भी पतली है.
Quant ELSS Tax Saver Fund (3 से 4 स्टार)
Quant ELSS Tax Saver Fund ने लगातार अपने जैसे दूसरे फ़ंड्स और इंडेक्स (BSE 500 TRI) को पीछे छोड़ा है और तीन व पांच साल के दौर में पांचवें नंबर पर और 10 साल में सबसे ऊपर रहा है.
पिछले एक साल में, इसने 17.4% दिया (3 अगस्त 2026 तक), जो कैटेगरी के 7.1% और बेंचमार्क के क़रीब 5% से कहीं आगे है. इसके तीन साल और पांच साल के रोलिंग रिटर्न, क्रमशः क़रीब 16% और 15.8%, भी यही कहानी कहते हैं.
पर पेच यहां है: फ़ंड के टॉप 10 शेयर पोर्टफ़ोलियो का क़रीब 66% हैं, जबकि टॉप तीन सेक्टर क़रीब 56%. यह फ़ंड लार्ज-कैप की तरफ़ भी भारी झुका है, जिसमें 76% से ज़्यादा हिस्सा लार्ज-कैप शेयरों में है, जबकि कैटेगरी का औसत 62.3% है.
Quant Value Fund (3 से 4 स्टार)
Quant का एक और इक्विटी फ़ंड इस लिस्ट में आ गया है. यह फ़ंड, जिसे अभी पांच साल पूरे होने बाक़ी हैं, हमसे पहले ही चार-स्टार रेटिंग कमा चुका है.
और क्यों न कमाए, क्योंकि Quant Value Fund ने शुरुआत से क़रीब 21% रिटर्न दिया है और तीन साल में 22.5%. हालांकि पिछले साल के ज़्यादातर हिस्से में यह अपनी कैटेगरी और BSE 500 TRI से पीछे रहा, पर अप्रैल 2026 से इसने रफ़्तार पकड़ी और तब से अपने साथियों और बेंचमार्क से काफ़ी आगे निकल गया है.
HSBC Value Fund: जिसे पूरे नंबर मिले
HSBC Value Fund अकेला ऐसा फ़ंड रहा जो जुलाई में पांच स्टार तक पहुंचा.
इसका लंबे समय का प्रदर्शन शानदार रहा है, जिसकी बदौलत यह तीन साल के रिटर्न में चौथे और पांच साल के रिटर्न में पहले नंबर पर रहा. इसका तीन साल का रोलिंग रिटर्न 17.5% है, जो कैटेगरी के 14.5% और बेंचमार्क के 12.3% को आराम से मात देता है.
इसके पांच साल के आंकड़े भी उतनी ही मज़बूत कहानी कहते हैं: 17.4%, जबकि कैटेगरी का 14.4% और बेंचमार्क का 12.4%. पोर्टफ़ोलियो भी ठीक-ठाक संतुलित दिखता है, जिसमें कोई एक शेयर हावी नहीं है, हालांकि टॉप तीन सेक्टर अब भी होल्डिंग का 64% बनाते हैं.
इनका ज़िक्र भी ज़रूरी
सबसे अच्छे प्रदर्शन करने वालों के अलावा, यहां उन फ़ंड की लिस्ट है जो जुलाई में दो से तीन स्टार पर पहुंचे:
- Groww Value Fund
- Navi Flexi Cap Fund
- PGIM India Small Cap Fund
- Quant Large and Mid Cap Fund
- UTI Small Cap Fund
क्या आपको इनमें से किसी फ़ंड में तुरंत निवेश कर देना चाहिए?
रेटिंग का बढ़ना इस पूरी पहेली का सिर्फ़ एक टुकड़ा है. इससे ज़्यादा मायने रखता है किसी फ़ंड का तीन, पांच और 10 साल का लंबा ट्रैक रिकॉर्ड, उसका जोख़िम, और यह कि वो आपके अपने समय और पैसे की ज़रूरतों पर बैठता है या नहीं.
यहीं वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र मदद कर सकता है; यह आपके लक्ष्यों और जोख़िम उठाने की क्षमता की गहरी पड़ताल देता है, साथ ही पोर्टफ़ोलियो का बारीक एनालेसिस भी, ताकि आप यह तय कर सकें कि कौन से फ़ंड सच में आपके पोर्टफ़ोलियो में जगह पाने के हक़दार हैं.
आज ही फ़ंड एडवाइज़र सब्सक्राइब करें!
यह भी पढ़ें: 10 साल में सबसे ज्यादा रिटर्न देने वाले टॉप 5 म्यूचुअल फ़ंड
वैल्यू रिसर्च से पूछें 
नए एपिसोड हर शुक्रवार 
New Process Alert 
Seems like you've uploaded a wrong QR code. Please upload the QR code downloaded from MF Central platform.
