क्या खराब प्रदर्शन कर रहे म्युचुअल फंड से पैसा निकाल कर इंडेक्स फंड में निवेश करना ठीक रहेगा।
देवेन्द्र
अगर आप आश्वस्त हैं कि आप दूसरा बेहतर प्रदर्शन करने वाला फंड नहीं चुन सकते तो आप ऐसा कर सकते हैं। हालांकि मैं आपको बताना चाहूंगा कि 2018 एक असाधारण साल रहा है जब सूचकांक ने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया जबकि दूसरे फंडों ने अपेक्षाकृत कमजोर प्रदर्शन किया और ज्यादातर फंड प्रदर्शन के लिहाज से सूचकांक से बेहतर नहीं कर पाए। सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने का म्युचुअल फंडों का अंतर निश्चित रूप से घट रहा है और पांच साल के एसआईपी रिटर्न में भी ये फंड सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन करने के लिहाज से संघर्ष करते दिखे हैं। हालांकि निवेश के बारे में फैसला करते समय आपको सिर्फ 2018 के प्रदर्शन को आधार नहीं बनाना चाहिए। पिछले 20 सालों के दौरान ज्यादातर समय में म्युचुअल फंडों ने पांच साल के रिटर्न के मोर्चे पर सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया है।
2018 में सूचकांकों ने इसलिए बहुत अच्छा प्रदर्शन किया है क्योंकि सूचकांक में कुछ कंपनियों के शेयर बहुत तेजी से ऊपर चढ़ गए जबकि बाजार के दूसरे हिस्से में गिरावट रही। जैसे स्माल कैप फंडों में 30 से 40 फीसदी तक गिरावट दर्ज की गई। ऐसे में मेरी राय है कि अगर आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं तो आपको फंडों को ध्यान से चुनना चाहिए। आपको निवेश के लिए कुछ मल्टी कैप फंड चुनने के साथ स्माल कैप और मिड फंडों में भी निवेश करना चाहिए। इससे आपको अच्छा रिटर्न मिल सकता है।
लेकिन अगर आप ऐसा नहीं कर सकते हैं तो इंडेक्स फंड भी एक अच्छा विकल्प है। मौजूदा समय में कई तरह के इंडेक्स फंड उपलब्ध हैं। इनमें निवेश करने की लागत भी बहुत कम है। निवेश की लागत कम होना भी अपने आप में एक बड़ा फायदा है। अगर एक मैनेज किया जाने वाला म्युचुअल फंड 1.5 फीसदी से 2 फीसदी तक वसूलता है तो उसे इंडेक्स फंड की बराबरी करने के लिए सालाना 2 फीसदी बेहतर प्रदर्शन करना होगा। इंडेक्स फंड निवेश के लिए बहुत कम पैसा लेता है।
इसके अलावा मेरा मानना है कि इंडेक्स में कुछ बदलाव होंगे जिससे निवेशकों को ज्यादा रिटर्न मिल सकेगा। हालांकि फिर भी मेरा मानना है कि ऐसे म्युचुअल फंड जिनका सक्रिय तौर पर प्रबंधन किया जाता है, के अच्छे दिन बने रहेंगे।
ये लेख पहली बार सितंबर 10, 2019 को पब्लिश हुआ.
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