इस स्मॉल-कैप फ़ंड को हमने दी 4-स्टार रेटिंग

सारांशः एक प्रमुख स्मॉल-कैप फ़ंड की रेटिंग तीन से बढ़कर चार-स्टार पर आ गई है. इसके साथ ही एक लार्ज और मिड-कैप फ़ंड की रेटिंग भी अपग्रेड हुई है. तो आइए जानते हैं दोनों फ़ंड्स की पहचान...

हर महीने हम देश के हर म्यूचुअल फ़ंड का आकलन करते हैं और उनकी स्टार रेटिंग को अपडेट करते हैं.

हमारी फ़ंड रेटिंग्स निवेशकों के लिए चीज़ें आसान बनाने के लिए डिज़ाइन की गई हैं. ये जल्दी और ऑब्जेक्टिव तरीके़ से उन फ़ंड्स को पहचानने का ज़रिया देती हैं जिन्होंने अपने जैसे फ़ंड्स की तुलना में मज़बूत रिस्क-एडजस्टेड प्रदर्शन दिया है.

सीधे शब्दों में कहें तो हमारी रेटिंग एक सिंगल स्कोर है जो दो चीज़ों को जोड़ती है:

• फ़ंड ने कितना रिटर्न दिया है
• उस रिटर्न को देने के लिए कितना रिस्क लिया है

इसका नतीजा एक रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न स्कोर होता है, जिसकी तुलना उसी कैटेगरी के सभी दूसरे फ़ंड्स से की जाती है. इस पैमाने पर एक फ़ाइव-स्टार फ़ंड अपनी कैटेगरी में सबसे बेहतर होता है, जबकि 1-स्टार फ़ंड सबसे कमज़ोर में से एक होता है.

इक्विटी और हाइब्रिड फ़ंड्स के लिए हम फ़ंड के तीन साल और पांच साल के रिस्क-एडजस्टेड स्कोर्स को मिलाकर (60% वेट पांच साल के लिए, 40% तीन साल के लिए) एक सिंगल नंबर निकालते हैं. जिन फ़ंड्स का पांच साल का ट्रैक रिकॉर्ड नहीं है, उन्हें केवल तीन साल के नंबरों पर रेट किया जाता है. डेट फ़ंड्स के लिए हम 18 महीनों के साप्ताहिक आंकड़ों का इस्तेमाल करते हैं.

ये ध्यान देने की बात है: स्टार रेटिंग सिर्फ़ एक शुरुआती पॉइंट है, आख़िरी फैसला नहीं. एक अच्छा पोर्टफ़ोलियो सिर्फ़ 4 और 5-स्टार फ़ंड्स से नहीं बनता. आपका रिस्क टॉलरेंस, इन्वेस्टमेंट होराइज़न और डाइवर्सिफ़िकेशन गोल भी उतने ही ज़रूरी हैं. दरअसल, कभी-कभी 1-स्टार फ़ंड भी आपके पोर्टफ़ोलियो के एक हिस्से के लिए सही विकल्प साबित हो सकता है.

इस महीने जिनकी सबसे ज़्यादा सुधरी रेटिंग

1. HDFC Small Cap Fund (पहले ★★★ | अब ★★★★)

₹36,000 करोड़ से ज़्यादा के एसेट के साथ, HDFC Small Cap अब भारत की दूसरी सबसे बड़ी स्मॉल-कैप स्कीम बन चुकी है, जिसका साइज़ 2020 से अब तक चार गुना बढ़ गया है.

एक नज़र में परफ़ॉर्मेंस:

• तीन साल का ट्रेलिंग रिटर्न: 23.75% (28 फ़ंड्स में पांचवां)
• पांच साल का ट्रेलिंग रिटर्न: 32.22% (चौथा बेस्ट)

लेकिन ट्रेलिंग रिटर्न सिर्फ़ एक शुरुआती पॉइंट से परफ़ॉर्मेंस दिखाते हैं. इसके उलट, रोलिंग रिटर्न कई ओवरलैपिंग पीरियड में प्रदर्शन को मापते हैं, जिससे लगातार प्रदर्शन की बेहतर तस्वीर मिलती है. पिछले पांच सालों में, HDFC Small Cap ने 21.3% एग्रीगेट पांच साल का रोलिंग रिटर्न दिया, जो इसके बेंचमार्क रिटर्न 17.9% से कहीं ज़्यादा है.

आइए अब रिस्क और रिवार्ड मीट्रिक पर भी नज़र डालें:

• शार्प रेशियो: 1.06. जो लोग इस बारे में ज़्यादा नहीं जानते, उनके लिए बता दूं कि ये रेशियो बताता है कि फ़ंड ने हर रिस्क के बदले कितना रिटर्न दिया और HDFC का स्मॉल-कैप फ़ंड सभी स्मॉल-कैप फ़ंड्स में चौथा सबसे अच्छा स्कोर करने वाला फ़ंड है. 1.06 के शार्प रेशियो का मतलब है कि रिस्क के हर यूनिट पर फ़ंड ने 1.06 यूनिट अतिरिक्त रिटर्न जेनरेट किया. आसान भाषा में कहें तो ये दिखाता है कि फ़ंड निवेशकों को उनके रिस्क के हिसाब से अच्छा रिटर्न दे रहा है. 
• स्टैंडर्ड डेविएशन (SD): 15.3. ये बताता है कि फ़ंड के रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव आया है. यानी, कम SD का मतलब है सफ़र ज़्यादा स्थिर रहा. और, चूंकि HDFC स्मॉल-कैप का SD अपनी कैटेगरी में पांच सबसे कम में से एक है, इसलिए एक स्मॉल-कैप फ़ंड के लिए इसका उतार-चढ़ाव तुलनात्मक रूप से अच्छी तरह से कंट्रोल में रहता है.

2. HSBC Large & Mid Cap Fund (पहले ★★ | अब ★★★)

लार्ज एंड मिड-कैप फ़ंड्स, लार्ज-कैप और मिड-कैप कंपनियों में कम से कम 35% निवेश करते हैं, जिससे आपको स्थिरता और ग्रोथ की संभावनाओं का मिश्रण मिलता है.

2019 में लॉन्च हुई HSBC की ये स्कीम अब ₹4,300 करोड़ से ज़्यादा एसेट को मैनेज करती है. (तुलना के लिए, इस कैटेगरी का सबसे बड़ा फ़ंड – Mirae Asset Large & Midcap – ₹40,000 करोड़ से ज़्यादा का मैनेजमेंट करती है.)

एक नज़र में परफ़ॉर्मेंस:

• तीन साल का ट्रेलिंग रिटर्न: 20.83% (36 फ़ंड्स में छठा)
• पांच साल का ट्रेलिंग रिटर्न: 22.38% (कैटेगरी में 18वां)
• पांच साल का रोलिंग रिटर्न: 22.4%, अपने जैसे फ़ंड्स के ग्रुप में छठा बेस्ट, बेंचमार्क रिटर्न 15.8% से बेहतर.
• शार्प रेशियो: 0.86, यानी अन्य लार्ज और मिड-कैप फ़ंड्स की तुलना में कहीं बीच में है.
• स्टैंडर्ड डेविएशन: 15.7, जो इस कैटेगरी के औसत जैसा है, यानी न ज़्यादा और न ही बहुत कम उतार-चढ़ाव.

क्या आपको इन फ़ंड्स में अभी निवेश करना चाहिए?

रेटिंग में सुधार अच्छी ख़बर है, लेकिन ये अपने आप में ये ख़रीदने या बेचने का संकेत नहीं है. चार-स्टार रेटिंग का मतलब है कि फ़ंड ने पीयर्स के मुक़ाबले अच्छा परफ़ॉर्म किया है, लेकिन हो सकता है आपका पोर्टफ़ोलियो शायद किसी और मिक्स की डिमांड करता हो.

यहीं पर वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र काम आता है. ये हमारी ख़ास सर्विस है जो आपको चुनिंदा रेकमेंडेशन, एसेट एलोकेशन गाइडेंस और वेल्थ बनाने का पूरा रोडमैप देती है.

तो क्या हमारे एनालिस्ट ने इन फ़ंड्स को Best Buy लिस्ट में शामिल किया है, ये जानने के लिए हमारे प्लेटफ़ॉर्म पर आज ही चेक कीजिए.

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