Mutual Funds जिन्हें अभी भी मिल रहा है इंडेक्सेशन बेनेफ़िट

Mutual funds with indexation benefit: डेट फ़ंड्स, इंटरनेशनल फ़ंड्स और गोल्ड फ़ंड्स के इंडेक्सेशन बेनेफ़िट्स के गंवाने से विशेषकर कंजर्वेटिव इन्वेस्टर्स के बीच निवेश को लेकर भ्रम की स्थिति है. दरअसल, इंडेक्सेशन बेनिफ़िट्स से आपकी टैक्स देनदारी ख़ासी कम हो जाती है.

हमारे एक सब्सक्राइबर कृष्ण वी भी ऐसे ही इन्वेस्टर्स में से एक हैं. उन्होंने हमसे संपर्क करके पूछा है कि क्या एक 40-60 इक्विटी-डेट रेशियो वाला म्यूचुअल फ़ंड भी इंडेक्सेशन बेनिफ़िट्स की पेशकश करता है.

हमें उम्मीद है कि नीचे दी गई टेबिल से आपके प्रश्न का उत्तर मिल जाएगा.

जैसा कि आप देख सकते हैं, बैलेंस्ड हाइब्रिड , मल्टी-एसेट और डायनेमिक एसेट एलोकेशन फ़ंड पर अभी भी इंडेक्सेशन बेनिफ़िट मिल रहा है। आइए उन पर एक नजर डालते हैं.

बैलेंस्ड हाइब्रिड फ़ंड्स
Balanced hybrid funds: इन फंड्स में इक्विटी एलोकेशन आमतौर पर 40 से 60 फ़ीसदी के बीच होता है, जिससे इंडेक्सेशन बेनिफ़िट मिल जाते हैं.

जैसा कि कहा गया है, बाजार में फिलहाल कोई बैलेंस्ड हाइब्रिड फ़ंड नहीं है. इसके बजाय, कुछ सॉल्युशन ओरिएंटेड फ़ंड हैं. इन फ़ंड्स के कुछ उदाहरण UTI के चिल्ड्रेन्स करियर सेविंग्स फ़ंड्स (career savings funds) और रिटायरमेंट बेनेफ़िट पेंशन फ़ंड्स हैं.

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मल्टी-एसेट्स फ़ंड्स
Multi Asset Funds : ये फ़ंड कम से कम तीन एसेट क्लास में निवेश करते हैं, जिसमें प्रत्येक में न्यूनतम एलोकेशन 10 फ़ीसदी होता है.

एसेट क्लास में इक्विटी, डेट, रियल एस्टेट, इंटरनेशनल सिक्योरिटीज़ और गोल्ड और सिल्वर जैसी कमोडिटीज़ शामिल हैं.

हालांकि, इन फंड्स में मोटे तौर पर इक्विटी एलोकेशन अलग-अलग हो सकता है, और इंडेक्सेशन बेनेफ़िट इस इक्विटी एलोकेशन पर निर्भर करता है. फ़ंड को इंडेक्सेशन लाभ तभी मिलता है जब इक्विटी एलोकेशन 35 फ़ीसदी से 65 फ़ीसदी के दायरे में हो.

इसलिए, ये सुनिश्चित करने के लिए कि ये इंडेक्सेशन बेनेफ़िट पाने के योग्य है, फ़ंड के एसेट एलोकेशन पर कड़ी नजर रखें.

इसके अलावा, इन फ़ंड्स का कमोडिटी और रियल एस्टेट में निवेश करने का फ़ैसला हमारे अनुकूल नहीं है. हम लंबे समय से मानते रहे हैं कि ये लंबे समय के लिए अच्छे निवेश नहीं हैं.

डायनमिक एसेट एलोकेशन (AKA बैलेंस्ड एडवांटेज फ़ंड्स)
Dynamic asset allocation: तकनीकी रूप से कहें तो, ये फ़ंड इक्विटी में 35 से 65 फ़ीसदी एलोकेशन और बाकी डेट में एलोकेशन का ऑप्शन चुन सकते हैं. जैसा कि कहा गया है, उनमें से कुछ के पास ज़्यादा इक्विटी एलोकेशन है, जिससे कंजर्वेटिव इन्वेस्टर्स और रिटायर्ड लोगों की पसंद सीमित हो जाती है.

अब हम ये सोचने को मजबूर हो गए हैं कि क्या ख़ुद 40-60 इक्विटी-डेट एलोकेशन करना उचित है.

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इसकी दो वज़ह हैं:

• 40-60 इक्विटी-डेट स्पेस में बहुत कम म्यूचुअल फ़ंड हैं.
  
• हम ये भी देखना चाहते थे कि क्या डो इट योरसेल्फ (DIY) मेथड से टैक्स बचता है.

इसलिए, हमने UTI Children's Career Fund - सेविंग प्लान को DIY एलोकेशन के साथ जोड़ा, और यहां हमने क्या पाया:

हालांकि DIY एसेट एलोकेशन के ऑप्शन में टैक्स की देनदारी थोड़ी ज़्यादा है, लेकिन इसका टैक्स के बाद का रिटर्न काफी ज़्यादा है, जैसा कि उपरोक्त टेबल में दिखाया गया है.

इसकी दो वज़ह हैं:

• DIY निवेश (फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड में 40 फ़ीसदी और बाकी 60 फ़ीसदी शॉर्ट ड्यूरेशन डेट फ़ंड में) ने UTI फ़ंड के 8.35 फ़ीसदी के मुकाबले 9.2 फ़ीसदी रिटर्न दिया
  
• UTI फ़ंड की तुलना में DIY की कर देनदारी बहुत ज़्यादा नहीं थी, क्योंकि फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड से ₹1 लाख तक का गेन कर से मुक्त है.

आखिरी बात
स्पष्ट रूप से, इक्विटी में 40 फ़ीसदी निवेश की चाहत रखने वाले रिटायर्ड या कंजर्वेटिव इन्वेस्टर्स के लिए DIY रूट ज़्यादा उपयुक्त है.

हालांकि, ऐसा बहुत ज़्यादा मत करो. DIY रूट तभी चुनें जब आपके पास अपने पोर्टफ़ोलियो की निगरानी और उसे एडजस्ट करने की जानकारी और समय हो.