Investing: हर कोई स्प्रिंट और मैराथन के बीच अंतर जानता है. मैराथन के लिए अनुशासन ज़रूरी है, लेकिन स्प्रिंट के लिए प्योर एड्रेनेलिन चाहिए और थोड़ी हड़बड़ी किसे पसंद नहीं?
इसमें कोई हैरानी की बात नहीं है, बाज़ार तुरंत सुख चाहने वाले निवेशकों से भरे हुए हैं. और तत्काल संतुष्टि की उम्मीद में हममें से कई लोग अपना पैसा एक रेड-हॉट सेक्टर से दूसरे में ट्रांसफ़र करते रहते हैं.
लेकिन क्या इस सेक्टर रोटेशन स्ट्रैटजी (sector rotation strategy) यानी बार-बार सेक्टर बदलने से आपकी ज़ेब भरेगी? हमने ये जानने के लिए बारीक़ी से स्टडी की. सवाल था कि ये स्ट्रैटजी काम करती है या नहीं?
हमारी स्टडी
हमने पिछले 15 साल में 10 सेक्टर, ऑटो, FMGC, IT, मीडिया, मेटल, फ़ार्मा, प्राइवेट बैंक, PSU बैंक, रियैलिटी और ऑयल एंड गैस के परफ़ॉरमेंस पर ग़ौर किया.
हमने देखा कि अगर आप हर साल की शुरुआत में पिछले साल के सबसे बेहतर 5 सेक्टर्स में बराबर पैसा लगाते हैं, तो एक सेक्टर रोटेशन स्ट्रैटजी कैसा परफ़ॉर्म करेगी. हमने ये प्रोसेस पांच साल तक दोहराया.
तुलना के लिए, हमने स्टडी की कि अगर आपने एवरेज फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड के ज़रिये डाइवर्सिफ़ाइड तरीक़े से निवेश किया, तो आपके एसेट कैसा परफ़ॉर्म करेंगे.
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हमें इस स्टडी से क्या पता चला?
- पिछले साल के पांच सबसे अच्छा परफ़ॉर्म करने वाले सेक्टर्स का पीछा करने से काम नहीं चलता.
- जैसा ग्राफ़ में दिखाया गया है, ज़्यादातर मौक़ों पर एक डाइवर्सिफ़ाइड पोर्टफ़ोलियो बेहतर परफ़ॉर्म करता है.
- बेस्ट सेक्टर का पीछा करना नुक़सान वाला काम है. असल में, पांच साल में, 5 प्रतिशत से ज़्यादा का कमज़ोर परफ़ॉरमेंस आपको लंबे समय में काफ़ी नुक़सान पहुंचा सकता है.
| दमदार सेक्टर्स में निवेश का नतीजा | अनुशासित रहने पर |
|---|---|
| आपने ₹10 लाख का निवेश किया | आपने ₹10 लाख का निवेश किया |
| आप हर साल अपना पैसा पिछले 12 महीनों में सबसे अच्छे परफ़ॉर्मेंस वाले सेक्टर्स में ट्रांसफर करते हैं | आप अपना पैसा एक एवरेज फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड में लगाते हैं. फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड सभी छोटी-बड़ी कंपनियों में निवेश करता है. |
| मान लें कि आपका निवेश सालाना 12 फ़ीसदी की दर से बढ़ता है, तो पांच साल बाद ये ₹17.6 लाख होगा | मान लें कि आपका निवेश भी 12 फ़ीसदी की दर से बढ़ता है, तो ये पांच साल बाद ₹21.9 लाख होगा! |
अनुशासन का इनाम पांच साल में ₹4.3 लाख!
सबक
रेड-हॉट सेक्टर्स में निवेश से आपको नुक़सान हो सकता है. इसके बजाय, एक डाइवर्सिफ़ाइड पोर्टफ़ोलियो बनाएं और सब्र रखें. अगर आप तुरंत फ़ायदा पाने का मोह छोड़ेंगे, तो आप लंबे समय में अच्छी कमाई कर सकेंगे.
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ये लेख पहली बार अगस्त 11, 2023 को पब्लिश हुआ.
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