डायरेक्ट प्लान की लागत कम होती है, लेकिन उसमें स्विच करना मुफ़्त नहीं है

पाठक का सवाल: मैं रेगुलर प्लान से डायरेक्ट प्लान में कैसे स्विच करूं? मेरा अपने ब्रोकर/डिस्ट्रीब्यूटर के साथ पहले से रिश्ता है. इसे मैं कैसे मैनेज करूं? - जैस्मीन साकलाट 

आपने डायरेक्ट प्लान में स्विच करने का फ़ैसला किया है. यह अच्छा फ़ैसला है. हालांकि, एक बात जान लेना ज़रूरी है, इस स्विच को एक सेल यानी बिक्री माना जाता है. रेगुलर प्लान में आपने अब तक जो भी मुनाफ़ा कमाया है, वह स्विच के समय टैक्स के दायरे में आ जाता है. SEBI ने पिछले साल इन स्विच पर लगने वाला एग्ज़िट लोड हटा दिया था, तो वह लागत अब नहीं है. लेकिन कैपिटल गेन्स टैक्स अभी भी लगेगा.

एक लागत जो अब भी मायने रखती है

इस स्विच को रेगुलर प्लान से रिडेम्शन और डायरेक्ट प्लान में नई ख़रीद, दोनों माना जाता है. अब तक आपने जो भी मुनाफ़ा कमाया है, वह स्विच के समय टैक्स के दायरे में आता है.

इक्विटी फ़ंड के लिए, एक साल से ज़्यादा समय तक रखी गई यूनिट्स पर हुआ मुनाफ़ा लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन कहलाता है. एक फ़ाइनेंशियल ईयर में ₹1.25 लाख तक का मुनाफ़ा टैक्स-फ़्री है और इससे ज़्यादा के मुनाफ़े पर 12.5 प्रतिशत टैक्स लगता है. एक साल या उससे कम समय तक रखी गई यूनिट्स पर हुआ मुनाफ़ा शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन कहलाता है, जिस पर 20 प्रतिशत टैक्स लगता है.

डेट फ़ंड के लिए, होल्डिंग पीरियड का यह फ़र्क़ अब लागू नहीं होता. चाहे आपने यूनिट्स कितने भी समय तक रखी हों, हुआ मुनाफ़ा आपकी आय में जुड़ता है और आपके इनकम टैक्स स्लैब के हिसाब से टैक्स लगता है.

अगर आपका मुनाफ़ा बड़ी रक़म का है, तो एक साथ पूरा स्विच करने के बजाय चरणों में करें. कई फ़ाइनेंशियल ईयर में फैलाकर स्विच करने से आप हर बार लॉन्ग-टर्म गेन पर मिलने वाली ₹1.25 लाख की सालाना छूट का फ़ायदा उठा पाते हैं, जिससे कुल टैक्स कम हो जाता है.

स्विच करने के चार तरीक़े

आप अपने मौजूदा डिस्ट्रीब्यूटर के ज़रिए स्विच नहीं कर सकते. यह ट्रांज़ैक्शन आपको ख़ुद शुरू करना होगा. इसके चार तरीक़े मौजूद हैं.

AMC की अपनी वेबसाइट या ऐप

हर म्यूचुअल फ़ंड हाउस का अपना इन्वेस्टर पोर्टल होता है. अपने PAN और रजिस्टर्ड मोबाइल नंबर से लॉग-इन करें. ट्रांज़ैक्शन सेक्शन में जाएं, अपनी रेगुलर प्लान वाली स्कीम खोजें और स्विच का ऑप्शन देखें. उसी स्कीम के डायरेक्ट प्लान को डेस्टिनेशन के तौर पर चुनें. रिक्वेस्ट सबमिट करें और आमतौर पर OTP के ज़रिए उसे ऑथेंटिकेट करें. यह ट्रांज़ैक्शन आमतौर पर एक से तीन कारोबारी दिनों में प्रोसेस हो जाता है.

अगर आपका निवेश कई फ़ंड हाउसों में है, तो आपको हर AMC के प्लेटफ़ॉर्म पर यह अलग-अलग करना होगा.

CAMS या KFin Technologies

CAMS और KFin Technologies, ये दो रजिस्ट्रार हैं जो ज़्यादातर भारतीय म्यूचुअल फ़ंड्स का रिकॉर्ड रखते हैं. इनके पोर्टल, myCAMS और KFinKart, आपको एक ही लॉग-इन से उस रजिस्ट्रार से जुड़े कई फ़ंड हाउसों की होल्डिंग मैनेज करने देते हैं.

अपने PAN से लॉग-इन करें. आपके फ़ोलियो सामने आ जाएंगे. रेगुलर प्लान वाली होल्डिंग चुनें, स्विच का ऑप्शन चुनें, उसी स्कीम का डायरेक्ट प्लान चुनें और कन्फ़र्म करें. चूंकि कुछ फ़ंड हाउस CAMS और कुछ KFin से सर्विस लेते हैं, इसलिए लॉग-इन करने से पहले चेक कर लें कि आपका फ़ंड हाउस किस रजिस्ट्रार के दायरे में आता है.

MF Central

MF Central, CAMS और KFin Technologies की साझा पहल है, जो निवेशकों को कई फ़ंड हाउसों में मौजूद अपने म्यूचुअल फ़ंड निवेश को एक ही प्लेटफ़ॉर्म से मैनेज करने देती है.

अपने PAN और रजिस्टर्ड मोबाइल नंबर से लॉग-इन करें. एक बार आपके फ़ोलियो लिंक हो जाएं, तो आप कई फ़ंड हाउसों की होल्डिंग एक ही जगह देख सकते हैं. रेगुलर प्लान वाली होल्डिंग चुनें, स्विच का ऑप्शन चुनें, उसी स्कीम का डायरेक्ट प्लान चुनें और ट्रांज़ैक्शन कन्फ़र्म करें.

डायरेक्ट-इनवेस्टमेंट प्लैटफ़ॉर्म

Groww जैसे कई प्लेटफ़ॉर्म डायरेक्ट प्लान में निवेश की सुविधा देते हैं. अगर आप पहले से इनमें से किसी का इस्तेमाल करते हैं, तो चेक करें कि क्या वह आपके मौजूदा फ़ोलियो में ट्रांज़ेक्शन को सपोर्ट करता है और रेगुलर से डायरेक्ट प्लान में स्विच करने की इजाज़त देता है. यह प्रोसेस हर प्लेटफ़ॉर्म पर अलग हो सकता है.

SIP के लिए अलग क़दम उठाना होगा

स्विच सिर्फ़ आपकी मौजूदा यूनिट्स को ट्रांसफ़र करता है. यह आपके SIP को अपने-आप शिफ़्ट नहीं करता.

आपको रेगुलर प्लान का SIP बंद करना होगा और डायरेक्ट प्लान में नया SIP शुरू करना होगा. इसे सही क्रम में करें, पहले नया SIP शुरू करें और यह पक्का करें कि वह एक्टिव हो गया है, उसके बाद ही पुराना SIP कैंसिल करें. इससे बदलाव के दौरान कोई किस्त छूटने से बच जाती है.

क्या स्विच करना हमेशा सही फ़ैसला है?

ज़रूरी नहीं.

अगर आपके डिस्ट्रीब्यूटर या एडवाइज़र ने आपको सही एसेट एलोकेशन बनाने में मदद की है, मार्केट की गिरावट के दौरान सही राह दिखाई है और लगातार फ़ाइनेंशियल सलाह दी है, तो यह रिश्ता उस अतिरिक्त लागत के लायक़ हो सकता है. सही सलाह अक्सर निवेशकों को महंगी ग़लतियों से बचा सकती है.

वहीं, अगर यह रिश्ता ज़्यादातर सिर्फ़ लेन-देन तक सीमित रह गया है और इसमें लगातार सलाह या पोर्टफ़ोलियो रिव्यू जैसा कुछ नहीं मिल रहा, तो यह सोचने लायक़ है कि क्या यह अतिरिक्त ख़र्च जायज़ है भी या नहीं.

एक व्यावहारिक बात भी ध्यान में रखें. कुछ फ़ंड, ख़ासकर विदेश में निवेश करने वाले फ़ंड, रेगुलेटरी लिमिट की वजह से फ़िलहाल नया निवेश स्वीकार नहीं कर रहे हैं. चूंकि रेगुलर प्लान से डायरेक्ट प्लान में जाने में यूनिट्स रिडीम करना और नई ख़रीद करना दोनों शामिल है, इसलिए ऐसी पाबंदियों के दौरान स्विच करना मुमकिन नहीं हो सकता. ऐसे मामलों में, निवेशकों को तब तक अपनी मौजूदा होल्डिंग के साथ बने रहना पड़ सकता है जब तक नया सब्सक्रिप्शन दोबारा शुरू न हो.

डायरेक्ट में स्विच करना सिर्फ़ पहला क़दम है. यह जानना कि आप शुरू से सही फ़ंड में हैं या नहीं, और उनके साथ आगे क्या करना है, यहीं पर Value Research Fund Advisor काम आता है. यह आपको बिल्कुल साफ़ बताता है कि क्या रखना है, क्या हटाना है और आगे क्या ख़रीदना है, वह भी बिना किसी डिस्ट्रीब्यूटर के दख़ल के.

पहले से डायरेक्ट में हैं? यह पक्का कर लें कि आप सही फ़ंड में हैं.

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ये लेख पहली बार जुलाई 03, 2026 को पब्लिश हुआ.