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सारांशः हम जिन 66 इंटरनेशनल फ़ंड पर नज़र रखते हैं, उनमें से 54 अब नया पैसा नहीं ले रहे हैं. इंडस्ट्री 2022 में अपनी विदेशी निवेश की हद पर पहुंच गई थी, और तब से एक-एक कर दरवाज़े बंद होते गए. यहां वो 12 फ़ंड हैं जो अब भी नई SIP ले रहे हैं. और यह भी कि उस सूची पर दिखते एक साल के आंकड़े कितने काम के हैं.
इंडस्ट्री विदेशी निवेश की अपनी हद तक पहुंच चुकी है, और एक के बाद एक फ़ंड हाउस ने दरवाज़ा बंद कर दिया है. हम जिन 66 इंटरनेशनल फ़ंड पर नज़र रखते हैं, उनमें से 12 अब भी नई SIP और 1 एकमुश्त रक़म ले रहे हैं. इस हफ़्ते पहुंच में कोई बदलाव नहीं हुआ.
इन बंदी के पीछे RBI का नियम
भारतीय म्यूचुअल फ़ंड विदेश में एक तय हद तक ही पैसा रख सकते हैं. RBI और SEBI ने पूरी इंडस्ट्री के लिए विदेशी शेयरों में $7 अरब की लिमिट तय की है, इसके अलावा विदेशी ETF के लिए अलग से $1 अरब की सीमा है, और हर फ़ंड हाउस के लिए और $1 अरब की. ये आंकड़े 2008 से एक जैसे ही हैं.
इंडस्ट्री जनवरी 2022 में $7 अरब की हद पार कर गई. उसके बाद से, हर फ़ंड हाउस विदेश में सिर्फ़ उतना ही निवेश कर सकता है, जितनी जगह उसके पास 1 फ़रवरी 2022 के आख़िर में बची थी. वो स्तर अब जमा हुआ है. कोई फ़ंड नए पैसे के लिए तभी दोबारा खुलता है, जब उसके अपने निवेशक पैसा निकालें, या जब ग्लोबल बाज़ार गिरें और उसकी विदेशी होल्डिंग की क़ीमत घट जाए, जिससे उस तय लिमिट के नीचे थोड़ी जगह बन जाए. फिर फ़ंड हाउस उस जगह को थोड़ा-थोड़ा बांटते हैं, यही वजह है कि नीचे दिए कई फ़ंड नई SIP को महीने के ₹5,000 पर सीमित रखते हैं.
इस लिमिट का मक़सद विदेशी मुद्रा को बाहर जाने से रोकना और रुपये पर दबाव कम करना है. यह किसी फ़ंड की क्वालिटी के बारे में कुछ नहीं कहती. बंद दरवाज़ा एक भरी हुई बाल्टी को दिखाता है, किसी कमज़ोर स्कीम को नहीं.
ये फ़ंड अब भी क्यों मायने रखते हैं
एक भारतीय निवेशक के लिए, रुपये में चलने वाला इंटरनेशनल फ़ंड विदेश में संपत्ति रखने का सबसे आसान और सुरक्षित तरीक़ा है. आप रुपये में निवेश करते हैं, फ़ंड को अपने उसी आम फ़ोलियो में रखते हैं, और आपको न कोई विदेशी काग़ज़ी कार्रवाई करनी पड़ती है, न कोई अलग विदेशी अकाउंट खोलना पड़ता है, और न ही पैसा बाहर भेजते वक़्त कोई TCS (सोर्स पर कटने वाला टैक्स) लगता है. बाकी दो रास्तों में अड़चनें हैं. लिबरलाइज़्ड रेमिटेंस स्कीम आपका अपना पैसा विदेश भेजती है, पर इसमें TCS भी जुड़ता है और हर शेयर ख़ुद चुनने का काम भी. भारत में लिस्टेड ग्लोबल ETF किसी भी दिन ट्रेड होते हैं, लेकिन उसी जमी हुई लिमिट ने नई यूनिट की सप्लाई रोक दी है, इसलिए कई ETF अपनी होल्डिंग की असल क़ीमत से ऊंचे दाम पर बिकते हैं.
वो फ़ंड जो आज नई SIP के लिए खुले हैं
| फ़ंड / कहां निवेश करता है | एकमुश्त? | SIP लिमिट (₹ में) | 1 साल | 3 साल | 5 साल |
|---|---|---|---|---|---|
| Baroda BNP Paribas Aqua FoF ग्लोबल वॉटर थीम | हां | कोई लिमिट नहीं | 20.5 | 15.1 | 10.3 |
| Franklin Asian Equity एशिया, जापान छोड़कर | नहीं | 50,000/माह | 46.5 | 21.8 | 8 |
| Franklin U.S. Opportunities Equity Active FoF U.S. ग्रोथ | नहीं | 50,000/माह | 22.6 | 22.7 | 10.6 |
| PGIM India Global Equity Opportunities FoF ग्लोबल ग्रोथ | नहीं | 50,000/दिन | 21.1 | 18.7 | 8.4 |
| PGIM India Emerging Markets Equity FoF उभरते बाज़ार | नहीं | 50,000/दिन | 43.1 | 28.7 | 3.8 |
| PGIM India Global Select Real Estate Sec FoF ग्लोबल REIT | नहीं | 50,000/दिन | 25.7 | 16.3 | NA |
| Edelweiss US Technology Equity FoFU.S. टेक्नोलॉजी | नहीं | 5,000/माह | 44.2 | 32.8 | 17 |
| Edelweiss Europe Dynamic Equity Offshore यूरोप | नहीं | 5,000/माह | 30.5 | 24.7 | 15.8 |
| Edelweiss US Value Equity OffshoreU.S. वैल्यू | नहीं | 5,000/माह | 33.8 | 20.1 | 14.4 |
| Edelweiss Emerging Markets Opp. Equity Offshore EM | नहीं | 5,000/माह | 68.8 | 28.7 | 10.7 |
| Edelweiss ASEAN Equity Offshoreदक्षिण-पूर्व एशिया | नहीं | 5,000/माह | 25.8 | 15.5 | 10.4 |
| Edelweiss Greater China Equity Offshore चीन, हॉन्ग कॉन्ग, ताइवान | नहीं | 5,000/माह | 57.7 | 23.7 | 4.3 |
| CAGR (%), डायरेक्ट प्लान, ग्रोथ. स्थिति और रिटर्न 2 जुलाई 2026 तक. स्रोत: वैल्यू रिसर्च. SIP लिमिट प्रति निवेशक (PAN स्तर) हैं; PGIM की लिमिट प्रति दिन लागू होती हैं, बाकी प्रति माह. FoF (फ़ंड ऑफ़ फ़ंड), एक भारतीय फ़ंड जो आपका पैसा किसी विदेशी फ़ंड में लगाता है. NA का मतलब है कि पांच साल का रिकॉर्ड अभी उपलब्ध नहीं. पुराने रिटर्न आगे के नतीजों की गारंटी नहीं हैं. | |||||
पहुंच तो सवाल का सिर्फ़ आधा हिस्सा है. इनमें से कोई फ़ंड आपके पोर्टफ़ोलियो के लायक़ है या नहीं, और आपकी बाक़ी सारी होल्डिंग के साथ कितना विदेशी निवेश सही बैठता है, यह दूसरा आधा हिस्सा है. वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र आपको ठीक यही समझने में मदद करता है.
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