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Khyati Simran Nandrajog/AI-generated image
सारांशः Value Research की ताज़ा म्यूचुअल फ़ंड रेटिंग्स जारी हो गई हैं. इस महीने ज़्यादातर फ़ंड अपनी जगह पर बने रहे, कुछ नीचे फिसले और कुछ ऊपर चढ़े. हालांकि, इस बार रेटिंग में सुधार करने वाले फ़ंड्स की सूची काफ़ी छोटी रही. जून में सिर्फ़ दो फ़ंड ऐसे रहे, जिनकी रेटिंग एक स्टार बढ़ी. आइए जानते हैं कि इनके पक्ष में क्या रहा.
वैल्यू रिसर्च म्यूचुअल फ़ंड रेटिंग्स की एक नई लिस्ट के साथ वापस आ गया है. जहां ज़्यादातर फ़ंड्स ने अपनी स्थिति बनाए रखी, वहीं कुछ की रेटिंग गिरी और कुछ की बढ़ी. हालांकि, इस बार अपग्रेड लिस्ट असामान्य रूप से छोटी है: जून में सिर्फ़ दो फ़ंड्स की रेटिंग बढ़ी. यह बताने से पहले कि किन फ़ंड्स को अपग्रेड मिला, आइए एक बार देख लेते हैं कि ये रेटिंग्स कैसे तय की जाती हैं.
हमारी रेटिंग का ढांचा
Value Research Fund Rating किसी फ़ंड के रिटर्न और जोखिम दोनों का एक संयुक्त पैमाना है. यह Value Research Fund Return Grade और Value Research Fund Risk Grade को मिलाकर एक ऐसा स्कोर तैयार करती है, जो किसी फ़ंड की अपनी कैटेगरी में जोखिम के हिसाब से समायोजित (Risk-adjusted) प्रदर्शन को दर्शाता है.
यह कैसे काम करता है? सबसे पहले किसी कैटेगरी के सभी फ़ंड्स के रिटर्न स्कोर और रिस्क स्कोर निकाले जाते हैं. इसके बाद फ़ंड के रिटर्न स्कोर में से उसका रिस्क स्कोर घटाया जाता है. इससे जो संयुक्त स्कोर मिलता है, वही फ़ंड के जोखिम के हिसाब से उसके प्रदर्शन को दिखाता है और इसी के आधार पर उसकी रेटिंग तय होती है.
दो अलग-अलग समयावधियों के स्कोर को मिलाकर किसी फ़ंड की अपनी कैटेगरी में स्थिति तय की जाती है. इक्विटी और हाइब्रिड फ़ंड्स के मामले में 5 साल के स्कोर को 60 प्रतिशत और 3 साल के स्कोर को 40 प्रतिशत वेटेज दिया जाता है. इसके बाद तैयार संयुक्त स्कोर को स्टार रेटिंग में बदला जाता है.
अब आइए उन फ़ंड्स पर नज़र डालते हैं, जिनकी रेटिंग जून में बढ़ी है.
Bank of India Flexi Cap Fund: 4 स्टार से 5 स्टार
Bank of India Flexi Cap Fund ने अपनी रेटिंग 4 स्टार से बढ़ाकर 5 स्टार कर ली है.
3 साल और 5 साल की SIP रिटर्न अवधि में यह फ़ंड क्रमशः पांचवें और तीसरे स्थान पर रहा. इसकी 3 साल का SIP रिटर्न 13.7 प्रतिशत, जबकि 5 साल की SIP रिटर्न 18.2 प्रतिशत रहा. हाल के वर्षों में इसने अपने बेंचमार्क BSE 500 TRI से सालाना 7.5 प्रतिशत अंक से अधिक बेहतर प्रदर्शन किया है.
इतना ही नहीं, 5 साल की रोलिंग रिटर्न अवधि में भी इस फ़ंड ने लगातार अपनी कैटेगरी और इंडेक्स दोनों से बेहतर प्रदर्शन किया है. इस दौरान फ़ंड ने 18.2 प्रतिशत रिटर्न दिया, जबकि उसकी कैटेगरी औसत 13.4 प्रतिशत और BSE 500 TRI का 12.3 प्रतिशत रहा.
ध्यान देने वाली बात यह भी है कि इस फ़ंड का लार्ज-कैप शेयरों में निवेश बहुत ज़्यादा नहीं है. इसके पोर्टफ़ोलियो का लगभग 51 प्रतिशत हिस्सा लार्ज-कैप शेयरों में निवेशित है, जबकि इसकी कैटेगरी का औसत करीब 59 प्रतिशत है. वहीं, इसकी टॉप 10 होल्डिंग्स का हिस्सा कुल पोर्टफ़ोलियो का सिर्फ़ 30.4 प्रतिशत है.
HSBC Large and Mid Cap Fund: 3 स्टार से 4 स्टार
इस फ़ंड की रेटिंग 3 स्टार से बढ़कर 4 स्टार हो गई है.
3 साल और 5 साल की SIP रिटर्न के आधार पर यह फ़ंड क्रमशः तीसरे और चौथे स्थान पर रहा. इसका 3 साल का SIP रिटर्न 15 प्रतिशत और 5 साल का SIP रिटर्न 17.6 प्रतिशत रहा.
इसका लंबी अवधि का रिकॉर्ड भी प्रभावशाली रहा है. फ़रवरी 2006 से अब तक HSBC Large and Mid Cap Fund लगातार अपनी कैटेगरी से आगे रहा है. इसने 5 साल की रोलिंग रिटर्न अवधि में 17.5 प्रतिशत रिटर्न दिया, जबकि उसकी कैटेगरी का औसत 15.3 प्रतिशत और उसके बेंचमार्क BSE Large Mid Cap TRI का रिटर्न 11.7 प्रतिशत रहा.
क्या आपको इन फ़ंड्स में निवेश करना चाहिए?
किसी फ़ंड की रेटिंग बढ़ना निश्चित रूप से उत्साहजनक है, लेकिन यह अकेला आधार नहीं होना चाहिए कि आप उसमें निवेश करें या उससे बाहर निकल जाएं. निवेश का फ़ैसला लेते समय आपकी निवेश अवधि, जोखिम उठाने की क्षमता और वित्तीय लक्ष्य जैसे कई दूसरे पहलुओं को भी ध्यान में रखना ज़रूरी है.
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