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सारांशः Sundaram Mutual का पहला SIF, जिसमें कम से कम ₹10 लाख लगाने होंगे, देश की टॉप 100 कंपनियों से बाहर निवेश करेगा और इसका बेंचमार्क Nifty MidSmallcap 400 TRI होगा. यह फ़ंड ऐसी कैटेगरी में उतर रहा है जहां सितंबर 2026 तक सात फ़ंड ₹7,533 करोड़ मैनेज कर रहे थे.
Sundaram Mutual ने Select Equity Ex-Top 100 Long-Short Fund के साथ स्पेशलाइज़्ड इन्वेस्टमेंट फ़ंड (SIF) कैटेगरी में क़दम रख दिया है. इसका NFO 21 अक्तूबर को खुला और 4 नवंबर 2026 को बंद होगा. Sundaram के SIF प्लेटफ़ॉर्म का ब्रांड नाम Select SIF है.
कैसा है यह फ़ंड
यह फ़ंड अपने एसेट्स का कम से कम 65 प्रतिशत हिस्सा उन कंपनियों में लगाएगा जो AMFI के वर्गीकरण के मुताबिक़ मार्केट वैल्यू के हिसाब से 100 सबसे बड़ी कंपनियों से बाहर हैं. Sundaram का कहना है कि वह 101 से 750 रैंक वाली कंपनियों में से स्टॉक चुनेगा. इसमें मिड कैप, स्मॉल कैप और टॉप 500 से आगे के स्टॉक आते हैं. पोर्टफ़ोलियो में 25 से 40 स्टॉक होंगे, जिन्हें बॉटम-अप तरीक़े से चुना जाएगा.
फ़ंड फ़्यूचर्स और ऑप्शंस के ज़रिए शॉर्ट पोज़िशन भी ले सकता है. SEBI एसेट्स के 25 प्रतिशत तक अनहेज्ड शॉर्ट एक्सपोज़र की इजाज़त देता है. Sundaram का कहना है कि वह डेरिवेटिव का इस्तेमाल मुख्य रूप से तेज़ गिरावट के दौरान पोर्टफ़ोलियो को हेज करने के लिए करेगा और कभी-कभार पेयर ट्रेड भी करेगा, यानी एक ही सेक्टर में एक स्टॉक ख़रीदना और दूसरे को शॉर्ट करना. फ़ंड हाउस ने जिन थीम्स पर नज़र रखने की बात कही है, उनमें मैन्युफ़ैक्चरिंग, प्रीमियम कंज़्यूमर ब्रांड और टेक्नोलॉजी प्लेटफ़ॉर्म शामिल हैं.
इसका बेंचमार्क Nifty MidSmallcap 400 TRI है. मदनगोपाल रामू इसका इक्विटी पोर्टफ़ोलियो मैनेज करेंगे. उनके पास इक्विटी में 18 साल से ज़्यादा का अनुभव है, जिसमें ग्रुप की PMS शाखा Sundaram Alternates में हेड ऑफ़ इक्विटी के तौर पर काम करना भी शामिल है. फ़िलहाल वह Sundaram Business Cycle Fund और Sundaram Large and Mid Cap Fund भी मैनेज करते हैं.
अहम बातें
- न्यूनतम निवेश: हर PAN पर ₹10 लाख, जो किसी फ़ंड हाउस की सभी SIF स्ट्रैटिजी को मिलाकर गिना जाता है (एक्रेडिटेड इन्वेस्टर्स के लिए ₹1 लाख)
- एग्ज़िट लोड: अलॉटमेंट के एक साल के भीतर रिडीम करने पर 1 प्रतिशत
- प्लान: डायरेक्ट और रेगुलर, ग्रोथ और IDCW ऑप्शन के साथ
- NAV: रोज़ाना
- रिस्क बैंड: लेवल 5, यानी सबसे ऊंचा
SIF आख़िर है क्या?
SEBI ने 2025 में SIF की शुरुआत की, ताकि म्यूचुअल फ़ंड और पोर्टफ़ोलियो मैनेजमेंट सर्विसेज़ (PMS) के बीच एक विकल्प मौजूद हो. SIF को कोई म्यूचुअल फ़ंड हाउस ही चलाता है और इस पर टैक्स भी म्यूचुअल फ़ंड की तरह लगता है, यानी निवेशक को टैक्स सिर्फ़ रिडेम्शन के समय देना होता है. PMS में हर बार जब मैनेजर मुनाफ़े पर कोई स्टॉक बेचता है, तो निवेशक को कैपिटल गेन टैक्स चुकाना पड़ता है. SIF 25 प्रतिशत तक अनहेज्ड शॉर्ट पोज़िशन ले सकते हैं, जो आम म्यूचुअल फ़ंड नहीं ले सकते. इसके बदले इनमें न्यूनतम निवेश ₹10 लाख है, जबकि PMS के लिए यह रक़म ₹50 लाख है.
SEBI ने सात SIF स्ट्रैटिजी की इजाज़त दी है. इनमें से पांच स्ट्रैटिजी में आज फ़ंड चल रहे हैं: हाइब्रिड लॉन्ग-शॉर्ट, इक्विटी लॉन्ग-शॉर्ट, इक्विटी एक्स-टॉप 100 लॉन्ग-शॉर्ट, एक्टिव एसेट एलोकेटर लॉन्ग-शॉर्ट और सेक्टर रोटेशन लॉन्ग-शॉर्ट.
अब तक कैसी रही यह कैटेगरी
एक्स-टॉप 100 कैटेगरी की शुरुआत नवंबर 2025 में quant के qSIF फ़ंड से हुई थी. Select इसका आठवां फ़ंड बन गया है. सितंबर 2026 के आख़िर में मौजूदा सात फ़ंड्स के पास ₹7,533 करोड़ थे, जो किसी भी इक्विटी SIF कैटेगरी में सबसे ज़्यादा है. ICICI Prudential का iSIF ₹2,620 करोड़ के साथ सबसे बड़ा है. इसके बाद SBI का Magnum ₹1,598 करोड़ और Edelweiss का Altiva ₹1,535 करोड़ के साथ आते हैं.
बाक़ी सात फ़ंड Nifty 500 TRI या BSE 500 TRI को अपना बेंचमार्क मानते हैं. Select इस कैटेगरी का अकेला फ़ंड है जो मिड और स्मॉल कैप इंडेक्स को बेंचमार्क बना रहा है. AMFI के मुताबिक़, सितंबर तक सभी पांच स्ट्रैटिजी को मिलाकर SIF कुल ₹38,287 करोड़ मैनेज कर रहे थे.
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