Anand Kumar/AI-Generated Image
सारांशः Edelweiss ने अपने इंटरनेशनल फ़ंड्स में SIP रोकी थीं और महीनों बाद निवेशकों को आख़िर जवाब मिल गया है. पर वैसा नहीं, जिसका वो इंतज़ार कर रहे थे. फ़ंड हाउस ने इसकी जगह विदेश में निवेश का एक अलग रास्ता खोल दिया है. तो अब आपकी SIP का क्या होगा और क्या यह नया रास्ता सच में उसी मंज़िल तक जाता है?
Edelweiss Mutual Fund ने 21 अक्तूबर को दो बिल्कुल अलग फ़ैसले लिए. अपने MSCI India Domestic & World Healthcare 45 Index Fund में वो 26 अक्तूबर से नया पैसा लेगा और रुकी हुई SIP 20 नवंबर से फिर शुरू करेगा, बशर्ते विदेश में निवेश की उसकी सीमा में गुंजाइश हो. पर अपने छह इंटरनेशनल फ़ंड्स में उसने पॉज की हुई SIP सीधे रद्द कर दी हैं. नोटिस में साफ़ लिखा है कि ये SIP "shall not be reactivated", यानी दोबारा शुरू नहीं होंगी.
यह सीमा क्यों है? SEBI ने हर फ़ंड हाउस के विदेश में निवेश की सीमा, फ़रवरी 2022 के उसके स्तर पर तय कर रखी है. इसलिए नया पैसा तभी लिया जा सकता है, जब इस सीमा के अंदर जगह बने.
दोबारा शुरू करने का मतलब एक नई SIP
ये 6 फ़ंड हैं: ASEAN, Greater China, US Technology, Emerging Markets Opportunities, Europe Dynamic और US Value. ये सब जुलाई से नए पैसे के लिए बंद हैं. अगर आपकी इनमें से किसी फ़ंड में SIP या ट्रांसफ़र प्लान (STP) चल रहा था, तो आपको नई शुरुआत करनी होगी और Edelweiss ने इसकी अभी कोई तारीख़ नहीं बताई है. जो पैसा पहले से लगा है, वो लगा रहेगा और आप चाहें तो उसे निकाल भी सकते हैं.
इसके बजाय Edelweiss ने हेल्थकेयर फ़ंड चुना
यह एक इंडेक्स फ़ंड है, जो 45 हेल्थकेयर कंपनियों वाले इंडेक्स को कॉपी करता है. 30 सितंबर तक इसका 54% पैसा Sun Pharma और Divi's Laboratories जैसी उन भारतीय कंपनियों में था, जो दवाएं या उनका कच्चा माल बनाती हैं और 14% Apollo और Max जैसी अस्पताल कंपनियों में लगता है. बाक़ी 31% पैसा अमेरिका में लिस्टेड 20 कंपनियों में था, जो ज़्यादातर Eli Lilly और Johnson & Johnson जैसी दवा कंपनियां और कुछ मेडिकल उपकरण और लैब का सामान बनाने वाली कंपनियों में जाता है. पिछले 12 महीनों में इसने 13% रिटर्न हासिल किया और तीन व 5 साल में यह आंकड़ा सालाना 19% और 14% रहा.
पिछले हफ़्ते हम ऐसे घरेलू फ़ंड्स की लिस्ट लाए थे, जिनका 10% से ज़्यादा पैसा विदेश में लगा है. उसमें इसे सिर्फ़ इसलिए नहीं रखा था, क्योंकि यह बंद था. सोमवार से यह उस लिस्ट में शामिल होने लायक़ हो जाएगा.
60 इंटरनेशनल फ़ंड्स में और कुछ नहीं बदला. 5 फ़ंड अब भी नया पैसा ले रहे हैं, जैसा नीचे की टेबल में दिखाया गया है.
पांच इंटरनेशनल फ़ंड, जो अब भी नया पैसा ले रहे हैं
| फ़ंड / किसमें निवेश | एकमुश्त निवेश | नई SIP | हर PAN पर रोज़ की सीमा | 1 साल (%) | 3 साल (%) | 5 साल (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Baroda BNP Paribas Aqua FoF / दुनिया भर की पानी से जुड़ी कंपनियां | खुला | खुली | नहीं बताई | 9.8 | 17.6 | 8.3 |
| PGIM India Global Select Real Estate Securities FoF / दुनिया भर की रियल एस्टेट कंपनियां | खुला | बंद | नहीं बताई | 8.7 | 16.2 | - |
| Invesco India Pan European Equity FoF / यूरोप की बड़ी कंपनियां | बंद | खुली | ₹10 लाख | 25.9 | 21.6 | 14.1 |
| Invesco India Global Equity Income FoF / दुनिया भर की डिविडेंड देने वाली कंपनियां | बंद | खुली | ₹10 लाख | 20.4 | 24 | 16.1 |
| Invesco India Global Consumer Trends FoF / दुनिया भर की कंज़्यूमर कंपनियां | बंद | खुली | ₹10 लाख | -9.5 | 22.4 | 2.2 |
| डायरेक्ट प्लान. रिटर्न 21 अक्तूबर 2026 तक के हैं और 3 व 5 साल के रिटर्न सालाना हैं. निवेश की स्थिति 22 अक्तूबर 2026 तक की है. | ||||||
अमेरिकी ETF का प्रीमियम घटा
ETF, शेयर की तरह स्टॉक एक्सचेंज पर ख़रीदा-बेचा जाता है. इसलिए उसका प्राइस, उसमें रखे शेयरों की असल वैल्यू से ऊपर जा सकता है. इसी फ़र्क़ को उसका प्रीमियम कहते हैं.
14 से 21 अक्तूबर के बीच, अमेरिकी शेयरों वाले चारों ETF का प्रीमियम घटा और हांगकांग के शेयरों वाले दोनों ETF का प्रीमियम बढ़ गया. Mirae Asset S&P 500 Top 50 ETF का प्रीमियम 59% से घटकर 54% पर आ गया और Mirae Asset NYSE FANG+ ETF का 60% से 52% पर. लेकिन, Mirae Asset Hang Seng TECH ETF उल्टी दिशा में गया और 35% पर पहुंच गया, जो एक साल में इसका सबसे ऊंचा स्तर है.
सबसे ज़्यादा बदलाव Motilal Oswal Nasdaq Q50 ETF में हुआ. इसका प्राइस 8.1% गिरा, जबकि इसके शेयरों की वैल्यू 1.7% बढ़ी और इससे इसका प्रीमियम 112% से घटकर 91% रह गया. यानी अब इसके पीछे भागने वाले कम हो रहे हैं. इस हफ़्ते इसमें रोज़ का औसत कारोबार ₹13.5 करोड़ रहा, जबकि पिछले हफ़्ते ₹34.4 करोड़ था और जिस हफ़्ते इसका प्रीमियम 235% के सबसे ऊंचे स्तर पर था, तब यह आंकड़ा ₹79.5 करोड़ के स्तर पर था.
ग्लोबल ETF: अमेरिका का प्रीमियम घटा, हांगकांग का बढ़ा
| ETF | NAV (₹) | प्राइस (₹) | प्रीमियम (%) | 14 अक्तूबर को प्रीमियम (%) | 52 हफ़्ते का औसत प्रीमियम (%) | 52 हफ़्ते का रोज़ का औसत कारोबार (₹ करोड़) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Motilal Oswal Nasdaq Q50 ETF | 120 | 229.7 | 91.4 | 111.8 | 25.1 | 5.9 |
| Mirae Asset S&P 500 Top 50 ETF | 67.8 | 104.23 | 53.7 | 58.9 | 23.4 | 3.7 |
| Mirae Asset NYSE FANG+ ETF | 174.86 | 265.53 | 51.9 | 59.5 | 22.4 | 8.5 |
| Mirae Asset Hang Seng TECH ETF | 16.18 | 21.9 | 35.3 | 31.1 | 20.4 | 1.9 |
| Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF | 275.28 | 307.4 | 11.7 | 15.3 | 12.3 | 23.4 |
| Nippon India ETF Hang Seng BeES | 424.47 | 448.67 | 5.7 | 4.6 | 12.4 | 7.1 |
| NSE का क्लोज़िंग प्राइस, उसी दिन की NAV के मुक़ाबले, 21 अक्तूबर 2026 तक. 52 हफ़्ते के औसत 22 अक्तूबर 2025 से 21 अक्तूबर 2026 तक के हैं. | ||||||
तो अब क्या करें?
ऊपर के 5 इंटरनेशनल फ़ंड आपका पैसा उनके शेयरों की असल वैल्यू पर लेंगे, बिना किसी प्रीमियम के. सोमवार से Edelweiss का हेल्थकेयर फ़ंड भी विदेश में निवेश का एक और रास्ता होगा, हालांकि यह सिर्फ़ एक सेक्टर पर दांव है. अगर Edelweiss के उन छह फ़ंड्स में से किसी में आपकी SIP थी, तो अब तय कीजिए कि वो पैसा कहां लगाना है.
ETF के ज़रिये विदेश में निवेश अब भी महंगा है. Nasdaq Q50 अब भी अपने शेयरों की असल वैल्यू से लगभग दोगुने प्राइस पर मिल रहा है. जब प्रीमियम घटता है, तो बाज़ार नहीं गिरने पर भी आपको नुक़सान हो सकता है. हम अगले हफ़्ते फिर इस पर नज़र डालेंगे.
रद्द हुई SIP यह सोचने का अच्छा मौक़ा है कि वो फ़ंड आपकी योजना में होना भी चाहिए था या नहीं. वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र देखता है कि आपके पास क्या है और बाक़ी पोर्टफ़ोलियो आपके गोल के हिसाब से प्लान करता है.
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