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मिड- और स्मॉल-कैप फ़ंड: सतर्क रहने का वक़्त

मिड-कैप और स्मॉल-कैप निवेशकों के दिलचस्पी में होने की वजह से, जोख़िमों से होशियार और सावधानी से काम करना महत्वपूर्ण है

मिड-कैप और स्मॉल-कैप निवेशकों के दिलचस्पी में होने की वजह से, जोख़िमों से होशियार और सावधानी से काम करना महत्वपूर्ण है

पिछली बार से अब तक, मिड- और स्मॉल-कैप इंडिकेटर पहले ही 'बहुत' बढ़ चुके हैं. ट्रेंड को जारी रखते हुए, 2023 की दूसरी छमाही में, स्मॉल-कैप इंडेक्स ने 30.3 फ़ीसदी का रिटर्न दिया, इसके बाद मिड-कैप ने 27 फ़ीसदी और सेंसेक्स ने मामूली 14 फ़ीसदी का रिटर्न दिया. How's the josh? High, sir! ₹64,000 करोड़! 2023 में निवेशकों ने सामूहिक तौर से मिड और स्मॉल-कैप में इतना निवेश किया, जो 2023 में सभी इक्विटी फ़ंड्स में कुल फ़्लो का 40 फ़ीसदी था. ऐसा ज़ाहिर होता है कि निवेशक हालिया रैली और असरदार प्रदर्शन संख्याओं के आकर्षण से आकर्षित होकर गति का पीछा करने की कोशिश कर रहे हैं. यह रुझान पार्टी में शामिल होने के इच्छुक निवेशकों के बीच 'ग़ायब होने का डर' (FOMO) का तेज़ संकेत देता है. लेकिन इसमें शामिल जोख़िमों को कम करके नहीं आंकना महत्वपूर्ण है. जबकि मिड- और स्मॉल-कैप फ़ंड आसमान छूते रिटर्न दे सकते हैं, इनमें तेज़ गिरावट की उम्मीद है. मिसाल के लिए, 2008 में, स्मॉल-कैप फ़ंड्स में 57 फ़ीसदी की गिरावट आई, जिससे निवेशकों को धन का भारी नुक़सान हुआ. हालांकि, इन फ़ंड्स ने अगले साल (2009) में 94 फ़ीसदी रिटर्न दिया. ये स्मॉल-कैप निवेश की रोलर-कोस्टर ट्रेंड को सही तौर पर पेश करता है. स्मॉल-कैप फ़ंड्स के पोर्टफ़ोलियो का आकलन करना आमतौर पर, जब मिड और स्मॉल-कैप फ़ंड्स में फ़्लो बढ़ने लगता है, तो फ़ंड प्रबंधकों को थोड़े लार्ज-कैप शेयरों पर ध्यान लगाने के लिए मजबूर होना पड़ता है, या वे क्वॉलिटी कर्व से नीचे जाने के लिए मजबूर होते हैं. बेशक यह कोई आरामदायक स्थिति नहीं है. हमारे हाल ही में लॉन्च किए गए वैल्यू रिसर्च स्टॉक रेटिंग का इस्तेमाल करते हुए, हमने स्मॉल-कैप फ़ंड होल्डिंग्स की वर्तमान क्वॉलिटी, विकास क्षमता और मूल्यांकन का विश्लेषण किया. जैसा कि ग्राफ़ से साफ़ है, स्मॉल-कैप फ़ंड पोर्टफ़ोलियो की क़्वॉलिटी बरक़रार है. हक़ीक़त में, मिड से हाई से हाई क्वॉलिटी वाले बिज़नसों में उनका निवेश एक साल पहले के मुक़ाबले में सिर्फ़ बढ़ा है. इन फ़ंड्स ने ग्रोथ मेट्रिक्स पर भी काफ़ी बेहतर स्कोर किया है. हालांकि, मूल्यांकन कम

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