क्या 'निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स फ़ंड’ आपको 'निफ़्टी 100 फ़ंड’ से ज़्यादा कमा कर दे सकता है?

पिछले छह महीनों में निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स (Nifty 100 Equal Weight Index) ने शानदार प्रदर्शन किया है. इसने 30 जून 2024 तक निफ़्टी 100 (Nifty 100) के 14.7 फ़ीसदी रिटर्न के मुक़ाबले 21.3 फ़ीसदी रिटर्न दिया है.

इससे पहले कि हम इक्वल वेट इंडेक्स के बेहतर प्रदर्शन का कारण समझें, आइए समझते हैं कि ये क्या है. निफ़्टी 100 इंडेक्स की तरह, निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स में टॉप 100 लार्ज-कैप कंपनियां शामिल हैं. इसमें री-बैलेंसिंग करते समय हरेक कॉन्स्टिट्यूएंट को एक निश्चित बराबर वेट एलोकेट किया जाता है. इसका मतलब है कि हरेक कंपनी का इंडेक्स में 1 फ़ीसदी वेट है. इस तय किए गए वेट को बनाए रखने के लिए, ये इंडेक्स तुलनात्मक रूप से कमज़ोर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक ख़रीदता है और अच्छे प्रदर्शन वाले स्टॉक बेच देता है.

निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स के छह महीने के शानदार प्रदर्शन की बात करें तो इसका मुख्य कारण ये है कि इंडेक्स के वेटेज़ में 52 फ़ीसदी से ज़्यादा का योगदान देने वाले शेयरों ने 20 फ़ीसदी से ज़्यादा रिटर्न दिया है - जो 10-12 फ़ीसदी के ब्रॉड मार्केट रिटर्न की तुलना में दोगुना है. दूसरी ओर, निफ़्टी 100 में सिर्फ़ 41 फ़ीसदी शेयर ही ऐसा कर पाए.

असल में, इक्वल वेट (EW) इंडेक्स ने पिछले 10 साल में 'पांच और दस साल के औसत रोलिंग रिटर्न के आधार पर' निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है. इसके अलावा, दोनों इंडेक्स 20 साल में 21 फ़ीसदी का स्टैंडर्ड डीविएशन दिखाते हैं, जो दिखाता है कि दोनों में अस्थिरता का स्तर एक जैसा है.

ज़्यादा बारीक़ी से जांच करने पर, हमें अपने नंबरों को एनेलाइज़ करने के दौरान दो और बड़ी बातें पता चलीं:

• EW इंडेक्स ने पिछले पांच साल के दौरान, मार्केट की सभी स्थितियों के दौरान निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है.
  
• 10 साल के दौरान, सामान्य और गिरावट के दौर में इसे थोड़ी ही बढ़त हासिल हुई. हालांकि, मार्केट में तेज़ी के दौरान, EW इंडेक्स ने अपने साथियों को 90 फ़ीसदी बार पछाड़ दिया.

असल में, इक्वल वेट (EW) इंडेक्स ने पिछले 10 साल में 'पांच और दस साल के औसत रोलिंग रिटर्न के आधार पर' निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है. इसके अलावा, दोनों इंडेक्स 20 साल में 21 फ़ीसदी का स्टैंडर्ड डेविएशन दिखाते हैं, जो दर्शाता है कि दोनों में अस्थिरता का स्तर एक-जैसा है.

हमारा मानना है

निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स ने न सिर्फ़ छह महीने और पांच साल में निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है, बल्कि ये 10 साल में भी थोड़ा आगे रहा है. इसके अलावा, ये बेहतर डाइवर्सिफिकेशन और निफ़्टी 100 जैसी अस्थिरता वाला फ़ंड है.

इसलिए, सभी बातों पर ग़ौर करने के बाद, हमारा ये मानना है कि निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स को ट्रैक करने वाले फ़ंड्स में निवेश के बारे में सोचा जा सकता है.

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