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पिछले छह महीनों में निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स (Nifty 100 Equal Weight Index) ने शानदार प्रदर्शन किया है. इसने 30 जून 2024 तक निफ़्टी 100 (Nifty 100) के 14.7 फ़ीसदी रिटर्न के मुक़ाबले 21.3 फ़ीसदी रिटर्न दिया है.
इससे पहले कि हम इक्वल वेट इंडेक्स के बेहतर प्रदर्शन का कारण समझें, आइए समझते हैं कि ये क्या है. निफ़्टी 100 इंडेक्स की तरह, निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स में टॉप 100 लार्ज-कैप कंपनियां शामिल हैं. इसमें री-बैलेंसिंग करते समय हरेक कॉन्स्टिट्यूएंट को एक निश्चित बराबर वेट एलोकेट किया जाता है. इसका मतलब है कि हरेक कंपनी का इंडेक्स में 1 फ़ीसदी वेट है. इस तय किए गए वेट को बनाए रखने के लिए, ये इंडेक्स तुलनात्मक रूप से कमज़ोर प्रदर्शन करने वाले स्टॉक ख़रीदता है और अच्छे प्रदर्शन वाले स्टॉक बेच देता है.
निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स के छह महीने के शानदार प्रदर्शन की बात करें तो इसका मुख्य कारण ये है कि इंडेक्स के वेटेज़ में 52 फ़ीसदी से ज़्यादा का योगदान देने वाले शेयरों ने 20 फ़ीसदी से ज़्यादा रिटर्न दिया है - जो 10-12 फ़ीसदी के ब्रॉड मार्केट रिटर्न की तुलना में दोगुना है. दूसरी ओर, निफ़्टी 100 में सिर्फ़ 41 फ़ीसदी शेयर ही ऐसा कर पाए.
असल में, इक्वल वेट (EW) इंडेक्स ने पिछले 10 साल में 'पांच और दस साल के औसत रोलिंग रिटर्न के आधार पर' निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है. इसके अलावा, दोनों इंडेक्स 20 साल में 21 फ़ीसदी का स्टैंडर्ड डीविएशन दिखाते हैं, जो दिखाता है कि दोनों में अस्थिरता का स्तर एक जैसा है.
पिछला प्रदर्शन
| विवरण | निफ़्टी 100 (%) | निफ़्टी 100 इक्वल वेट (%) |
|---|---|---|
| औसत 5-Y रिटर्न | 12.9 | 13.4 |
| औसत 10-Y रिटर्न | 12.8 | 13.4 |
| 20 साल में स्टैंडर्ड डेविएशन | 21 | 21 |
| ग्लोबल फ़ाइनेंशियल क्राइसिस (GFC) के दौरान रिटर्न | -44.8 | -47.1 |
| Covid महामारी के दौरान रिटर्न | -28.6 | -28.9 |
| GFC में 31 दिसंबर, 2007 से 31 मार्च, 2009 तक की अवधि शामिल है. Covid महामारी में 31 दिसंबर, 2019 से 31 मार्च, 2020 तक की अवधि शामिल है. औसत रिटर्न 2004 से 2024 के बीच डेली 5Y और 10Y रिटर्न पर आधारित हैं. | ||
ज़्यादा बारीक़ी से जांच करने पर, हमें अपने नंबरों को एनेलाइज़ करने के दौरान दो और बड़ी बातें पता चलीं:
-
EW इंडेक्स ने पिछले पांच साल के दौरान, मार्केट की सभी स्थितियों के दौरान निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है.
- 10 साल के दौरान, सामान्य और गिरावट के दौर में इसे थोड़ी ही बढ़त हासिल हुई. हालांकि, मार्केट में तेज़ी के दौरान, EW इंडेक्स ने अपने साथियों को 90 फ़ीसदी बार पछाड़ दिया.
मार्केट की अलग-अलग स्थितियों के दौरान प्रदर्शन
| Years | इंडेक्स | औसत से कम मार्केट रिटर्न (10 फ़ीसदी) | औसत मार्केट रिटर्न (10-20 फ़ीसदी) | औसत से ज़्यादा मार्केट रिटर्न (>20 फ़ीसदी) |
|---|---|---|---|---|
| 5 साल | निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स | 64% | 58% | 99% |
| 5 साल | निफ़्टी 100 | 36% | 42% | 1% |
| 10 साल | निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स | 52% | 53% | 90% |
| 10 साल | निफ़्टी 100 | 48% | 47% | 10% |
| पिछले 10 साल के डेली 5-Y और 10-Y रोलिंग रिटर्न के आधार पर. सोर्स: NSE | ||||
असल में, इक्वल वेट (EW) इंडेक्स ने पिछले 10 साल में 'पांच और दस साल के औसत रोलिंग रिटर्न के आधार पर' निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है. इसके अलावा, दोनों इंडेक्स 20 साल में 21 फ़ीसदी का स्टैंडर्ड डेविएशन दिखाते हैं, जो दर्शाता है कि दोनों में अस्थिरता का स्तर एक-जैसा है.
हमारा मानना है
निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स ने न सिर्फ़ छह महीने और पांच साल में निफ़्टी 100 से बेहतर प्रदर्शन किया है, बल्कि ये 10 साल में भी थोड़ा आगे रहा है. इसके अलावा, ये बेहतर डाइवर्सिफिकेशन और निफ़्टी 100 जैसी अस्थिरता वाला फ़ंड है.
इसलिए, सभी बातों पर ग़ौर करने के बाद, हमारा ये मानना है कि निफ़्टी 100 इक्वल वेट इंडेक्स को ट्रैक करने वाले फ़ंड्स में निवेश के बारे में सोचा जा सकता है.
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