एक तय समय में इक्विटी म्युचुअल फंड से कितने रिटर्न की उम्मीद की जा सकती है ?
आकाश
इक्विटी म्युचुअल फंड से मिलने वाले रिटर्न का अनुमान लगाना बहुत मुकिश्ल है। आप इक्विटी में निवेश करके महंगाई दर में रिस्क फ्री रिटर्न जोड़ कर बनने वाले रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं। कम अवधि के भारत सरकार के बॉण्ड सालाना जो रिटर्न देने हैं उसे रिस्क फ्री रिटर्न माना जाता है। भारत में जब ब्याज दरें 9-13 फीसदी थीं तब इक्विटी रिटर्न सभी तरह के जोखिम के साथ 18 से 20 फीसदी था। आजकल रिस्क फ्री रिटर्न 7-8 फीसदी माना जा सकता है। ऐसे में मेरा मानना है कि इक्विटी रिटर्न को मंहंगाई से जोड़ कर देखना चाहिए। अगर आप बिना किसी जोखिम के 7-8 फीसदी रिटर्न पा सकते हैं।
ऐसे में आप इंडेक्स फंड से इससे डेढ़ गुना ज्यादा रिटर्न की उम्मीद कर सकते हैं। इंडेक्स फंड डायवर्सीफाइड पोर्टफोलियो है जिसका प्रबंधन नहीं किया जाता है। ऐसे में आप सक्रिय तौर पर मैनेज किए जा रहे फंड में निवेश करते हुए इससे थोड़ा ज्यादा रिटर्न चाहेंगे। इसके अलावा आप या हम नियमित तौर पर निवेश करने के लिए भी कुछ पुरस्कार चाहेंगे क्योंकि आप बाजार की गिरावट के दौर में भी निवेश कर रहे थे। इस तरह से मैं चाहूंगा कि मेरा इक्विटी रिटर्न महंगाई का कम से कम तीन गुना हो। हालांकि बाजार नहीं जानता है कि मैं इतने रिटर्न की उम्मीद कर रहा हूं। ऐसे में अगर महंगाई दर 4 फीसदी है तो मेरा मानना है कि 12 फीसदी रिटर्न ठीक रहेगा।
ये लेख पहली बार जनवरी 21, 2020 को पब्लिश हुआ.
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