क्या मुझे कोटक स्टैंडर्ड मल्टीकैप और एसबीआई स्माल कैप से बाहर निकल जाना चाहिए क्योंकि इनका असेट साइज बड़ा होना इनके प्रदर्शन को कमजोर बनाएगा ?
-अजित शितोले
मेरा सुझाव यह है कि आपको जल्दबाजी में ऐसा नहीं करना चाहिए। फंड साइज बहुत बड़ा होने पर इसका असर प्रदर्शन पर दिखने लगेगा। स्टॉक्स में निवेश करते हुए आपको ज्यादा सतर्क रहना होता है और कंपनी के साथ अगर फंडामेंटल के लिहाज से कुछ गलत होता है या उसकी वैल्युएशन कुछ ज्यादा ही हो जाती है तो आपको इस तरह के फैसले करने पड़ते हैं लेकिन फंड निवेशक के साथ ऐसी कोई मजबूरी नहीं होती है।
आदर्श तौर पर आपको दो तीन वजहों से फंड से बाहर निकलने पर विचार करना चाहिए। पहली वजह, आप अपने गोल के करीब पहुंच रहें हैं और आपको रकम की जरूरत है। दूसरी वजह, अगर फंड की निवेश स्टाइल में बड़ा बदलाव हो गया हो यह फंड के जोखिम और पुरस्कार के नतीजे पर नाटकीय तौर पर असर डाल रहा है। अगर आपका फंड लंबे समय से लगातार खराब प्रदर्शन कर रहा है तो भी आप फंड से बाहर निकलने पर विचार कर सकते हैं।
लेकिन इन दो फंडों के साथ ये मामले नहीं हैं। दोनों फंड अपनी अपनी कैटेगरी में बेहतर प्रदर्शन कर रहे हैं। ऐसे में मुझे लगता है कि इन फंडों से निकलने की अभी कोई वजह नहीं है।
एक और बात यह है कि कुछ स्कीमें फंड पर नया निवेश लेने से रोक लगा देती हैं। वे ऐसा तब करती हैं जब उनको लगता है कि फंड का साइज काफी बड़ा हो गया है और और निवेश लेने से फंड के प्रदर्शन पर असर पड़ेगा। एसबीआई स्माल कैप फंड ने 2015 में यही काम किया था। उस समय फंड ने नए निवेश पर रोक लगा दी थी। इसके बाद 2018 में एसआईपी के लिए फंड को खोला था और इस साल बाजार में तेज गिरावट के बाद एकमुश्त निवेश के लिए भी फंड को खोल दिया।
लेकिन अहम बात यह है कि जब फंड को लगता है कि फंड का साइज ज्यादा ही बड़ा हो गया है तो वे नया निवेश लेने पर रोक खुद लगाते हैं। कम से कम कुछ फंड ऐसा करते हैं। इस मामले में अगर आप फंड से बाहर निकल जाते हैं तो आप मजबूत फंड मैनेजमेंट के फायदों और संभावित मुनाफे को गवां सकते हैं क्योंकि आप दोबारा फंड में निवेश नहीं कर पाएंगे। ऐसे में फिलहाल अभी आपको निवेश बनाए रखना चाहिए।
ये लेख पहली बार जनवरी 14, 2021 को पब्लिश हुआ.
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