वैल्यू-ओरिएंटेड फ़ंड्स में, टाटा इक्विटी PE फ़ंड वैल्यू स्टॉक्स को चुनने के लिए अपने व्यवस्थित नज़रिए के लिए जाना जाता है. हमने हाल ही में इसके फ़ंड मैनेजर, सोनम उदासी से बात की, जो टाटा एसेट मैनेजमेंट के सीनियर फ़ंड मैनेजर हैं, ताकि उनके स्टॉक सलेक्शन फ़्रेमवर्क को समझा जा सके. उन्होंने मौजूदा मार्केट को लेकर भी अपना सेक्टोरल नज़रिया साझा किया. टाटा इक्विटी PE फ़ंड अपनी वैल्यू की तलाश में एक व्यवस्थित रणनीति का पालन करता है, क्योंकि ये सेंसेक्स की तुलना में कम P/E रेशियो वाले शेयरों में पोर्टफ़ोलियो का 70 प्रतिशत निवेश करता है. हमें ये समझने में मदद करें कि कोई स्टॉक पोर्टफ़ोलियो से किन वजहों से बाहर किया जाता है? ये एक ऐसी चीज़ है जो फ़ंड लगातार करता है. भले ही, सेक्टर्स चुनते समय एक फ़ंड मैनेजर को पूर्वाग्रह हो सकता है, लेकिन इस फ़ंड का मैंडेट 70 प्रतिशत है, जो ट्रेलिंग बेसिस पर सेंसेक्स की तुलना में कम PE में निवेश किया जाता है और बाक़ी 30 प्रतिशत के मामले में आप अपनी रणनीति चुन सकते हैं. और हर दिन, पोर्टफ़ोलियो लेवल पर, फ़ंड सेंसेक्स से 70 प्रतिशत कम होना चाहिए. आपके पास कम PE में 69 प्रतिशत और फिर भी हाई PE में 31 प्रतिशत नहीं हो सकता है; आपको इसे ऑटोमैटिक तरीक़े से सही करना होगा. इसलिए, आपको कड़े फ़ैसले लेने होंगे और हर एक होल्डिंग को देखना और उसे सही ठहराना बहुत मुश्किल है. इसलिए, जब वक़्त आता है, तो भले ही आपका नज़रिया पक्षपातपूर्ण हो, फिर भी आपके पास उस 30 प्रतिशत बकेट में कुछ पोज़िशन को कम करने और मैंडेट के अनुशासन का पालन करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है क्योंकि यह SID में लिखा है. अगर कुछ स्टॉक रखने का कोई वैध कारण है, तो मुझे अधिकतम 90 दिन की छूट मिल सकती है, और मैंने पिछले सात साल में केवल एक बार ऐसा किया है. ये भी पढ़िए- एक्सिस फ़्लेक्सी कैप: रिकवरी की राह पर? पिछले पांच साल में फ़ंड का प्रदर्शन काफ़ी उतार-चढ़ाव वाला रहा. हालांकि कुछ सुधार ध्यान देने लायक़ हैं, लेकिन फ़ंड को लॉन्ग-टर्म परफ़ॉरमेंस के मामले में बेंचमार्क और दूसरे वैल्यू-ओरिएंटेड प्रतिस्पर्धियों के बराबर पहुंचने की ज़रूरत है. इस पर आपकी क्या राय है? सबसे पहले, 2021 के बाद के ख़राब प्रदर्शन से उबरे. COVID के पहले हिस्से में, हमने बहुत अच्छा प्रदर्शन किया और उस फ़ाइनेंशियल सिचुएशन से पूरी तरह बाहर निकल गए और उस दौरान हम ख़ासे ओवरवेट हो गए. हम समझ गये थ
ये लेख पहली बार सितंबर 25, 2023 को पब्लिश हुआ.
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मेरा पोर्टफोलियो कैसा चल रहा है? मुझे क्या सुधार करना चाहिए? मुझे आगे कहाँ निवेश करना चाहिए? फंड एडवाइज़र इन सभी सवालों के जवाब देता है। हर शनिवार एडवाइज़र नोट। हर दूसरे शनिवार धीरेंद्र कुमार के साथ लाइव सत्र।
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