इन 5 इक्विटी फ़ंड की रेटिंग इस महीने 4-स्टार में हुई अपग्रेड

सारांशः हर फ़ंड एक जैसा नहीं होता और Value Research का मंथली रिव्यू यही बात साबित करता है. अपने बेंचमार्क और कैटेगरी के दूसरे फ़ंड्स को लगातार पीछे  छोड़ने के कारण, इस महीने पांच इक्विटी फ़ंड्स की रेटिंग तीन से चार स्टार हो गई.

हर महीने के पहले हफ़्ते में Value Research म्यूचुअल फ़ंड्स की गहरी परख करता है. फ़ंड्स की रेटिंग इस आधार पर तय होती है कि उन्होंने अपने पीयर्स यानी अपने जैसे दूसरे फ़ंड्स और बेंचमार्क की तुलना में कैसा प्रदर्शन किया है. यहां न कोई दूसरा मौक़ा मिलता है, न कोई रियायत. कुछ फ़ंड ऊपर जाते हैं, कुछ नीचे - और रेटिंग ठीक यही दिखाती है.

इस महीने पांच इक्विटी फ़ंड्स इस टेस्ट पर खरे उतरे और तीन से चार स्टार में अपग्रेड हो गए. लेकिन नाम जानने से पहले यह समझना ज़रूरी है कि यह अपग्रेड असल में क्या मायने रखता है और Value Research अपनी रेटिंग किस तरह तय करती है.

Value Research म्यूचुअल फ़ंड्स को रेट कैसे करती है?

रेटिंग मनमाने तरीक़े से नहीं दी जाती, बल्कि इसके पीछे एक साफ़ और एक-समान तरीक़ा है.

• हर कैटेगरी के हर फ़ंड के लिए Value Research अलग-अलग 'रिटर्न स्कोर' और 'रिस्क स्कोर' निकालती है.
• रिटर्न स्कोर में से रिस्क स्कोर घटाने पर एक समग्र, रिस्क-एडजस्टेड परफ़ॉर्मेंस मेज़र मिलता है. इससे सुनिश्चित होता है कि सिर्फ़ ज़्यादा जोख़िम उठाने वाले फ़ंड्स को फ़ायदा न हो.
• फिर दो समयावधियों के स्कोर को मिलाकर कैटेगरी में हर फ़ंड की कुल स्थिति का एक समग्र आकलन किया जाता है.

इक्विटी और हाइब्रिड फ़ंड्स के लिए पांच साल के स्कोर का वेट 60% और तीन साल के स्कोर का वे 40% रहता है. डेट फ़ंड्स के लिए तीन साल का वेट 60% और 18 महीने का वेट 40% होता है. जिन फ़ंड्स की पांच साल (या डेट के लिए तीन साल) की पूरी हिस्ट्री नहीं है, उन्हें सिर्फ़ उपलब्ध छोटी अवधि के आधार पर आंका जाता है.

इस पूरे ढांचे को समझने के बाद, अब जानिए उन पांच इक्विटी फ़ंड्स के बारे में जिन्होंने इस महीने अपग्रेड किया गया.

#1 Aditya Birla Sun Life Flexi Cap Fund

फ़्लेक्सी-कैप कैटेगरी के सबसे पुराने फ़ंड्स में से एक, Aditya Birla Sun Life Flexi Cap Fund ने चुपचाप एक मज़बूत ट्रैक रिकॉर्ड बनाया है. तीन साल के SIP रिटर्न के लिहाज़ से यह फ़्लेक्सी-कैप फ़ंड्स में टॉप 10 में शामिल है. पिछले एक साल में इसने 8.3% रिटर्न दिया, जबकि बेंचमार्क (BSE 500 TRI) ने 4.3% और कैटेगरी ने 5.5% रिटर्न दिया. 

रिस्क के मामले में भी यह फ़ंड थोड़ा बेहतर रहा. इसका तीन साल का स्टैंडर्ड डेविएशन (उतार-चढ़ाव का पैमाना) 14.85% रहा, जबकि कैटेगरी और बेंचमार्क के लिए यह आंकड़ा क्रमशः 15.4% और 15.5% था.

#2 Bank of India Large Cap Fund

Bank of India Large Cap Fund लार्ज-कैप स्पेस में तुलनात्मक रूप से नया है, जो अभी पांच साल पूरे नहीं कर पाया है. लेकिन जो इतिहास नहीं है, उसकी भरपाई यह परफ़ॉर्मेंस से करता है. तीन साल के SIP रिटर्न में यह फ़िलहाल लार्ज-कैप फ़ंड्स में पहले नंबर पर है.

पिछले एक साल में इसने क़रीब 11% रिटर्न दिया, जबकि इसका बेंचमार्क BSE 100 TRI सिर्फ़ 1.7% बढ़ा. हालांकि, यह फ़ंड काफ़ी वॉलेटाइल है. इसका तीन साल का स्टैंडर्ड डेविएशन 16.3% है, जबकि कैटेगरी और बेंचमार्क के लिए यह आंकड़ा 15.4% और 14.5% था.

#3 Mahindra Manulife Multi Cap Fund

लगातार अच्छे प्रदर्शन की बदौलत Mahindra Manulife Multi Cap Fund को एक और रेटिंग अपग्रेड मिला है. पहले यह फ़ंड नवंबर 2025 में दो से तीन स्टार पर आया था और अब इसे चार-स्टार रेटिंग मिली है. 

यह अपग्रेड वाजिब भी है, क्योंकि तीन साल और पांच साल के SIP रिटर्न में यह क्रमशः पांचवें और दूसरे नंबर पर है. पिछले एक साल में इसने 11.4% रिटर्न दिया, जबकि बेंचमार्क (VR Multicap TRI) ने सिर्फ़ 5.4% ग्रोथ दर्ज की. 

#4 ICICI Prudential Midcap Fund

मिड-कैप फ़ंड्स में ICICI Prudential Midcap Fund अलग नज़र आता है. तीन साल और पांच साल के रिटर्न में यह क्रमशः पहले और तीसरे नंबर पर है. एक साल में इसने क़रीब 25% रिटर्न दिया, जो इंडेक्स (BSE 150 Midcap TRI) के 8.6% और कैटेगरी के 10.4% से काफ़ी आगे है. 

हालांकि, तीन साल के 18.7% स्टैंडर्ड डेविएशन के साथ, मिड-कैप फ़ंड्स की तरह इसमें भी जोख़िम कम नहीं है.

#5 Sundaram Small Cap Fund

चार स्टार मिलने के बावजूद Sundaram Small Cap Fund पांच साल और 10 साल की अवधि में अपनी कैटेगरी से पीछे रहा है. फिर भी जब इसकी बेंचमार्क BSE 250 SmallCap TRI से तुलना करते हैं, तो यह एक साल, तीन साल, पांच साल और 10 साल - हर अवधि में थोड़े-थोड़े अंतर से बेहतर रहा है.

Invesco India Large Cap Fund: वो फ़ंड जिसे मिली 5-स्टार रेटिंग

इस महीने सिर्फ़ एक फ़ंड को हमारी पांच-स्टार रेटिंग मिली - Invesco India Large Cap Fund. हाल की परफ़ॉर्मेंस थोड़ी कमज़ोर ज़रूर रही है, लेकिन इसके तीन साल और पांच साल के रिटर्न - 17.2% और 15.3% - काफ़ी मज़बूत रहे हैं. इन्होंने लार्ज-कैप कैटेगरी और बेंचमार्क (BSE 100 TRI) को बड़े अंतर से पछाड़ा है. एक साल में इसने 3.4% रिटर्न दिया, जो भले ही कम लगे, लेकिन इसके पीयर्स ने इसी दौरान सिर्फ़ 2.2% रिटर्न दिया.

तो क्या इन फ़ंड्स में निवेश करना चाहिए?

रेटिंग अपग्रेड एक अहम संकेत है, लेकिन यह बस शुरुआती बिंदु है. इनमें से कोई भी फ़ंड आपके पोर्टफ़ोलियो में फ़िट होगा या नहीं, यह आपके वित्तीय लक्ष्यों, जोख़िम सहने की क्षमता, निवेश की अवधि और मौजूदा एसेट एलोकेशन पर निर्भर करता है. एक्सपर्ट एनालिसिस के आधार पर सलाह पाने के लिए Value Research Fund Advisor को सब्सक्राइब करें और जानें कि ये फ़ंड आपके फ़ाइनेंशियल प्लान में कहां फ़िट होते हैं - और कहां नहीं.

फ़ंड एडवाइज़र को एक्सप्लोर करें 

यह भी पढ़ेंः डायरेक्ट फ़ंड में स्विच करें: एक बार चुकाएं, सालों फ़ायदा उठाएं