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सारांशः अच्छी ख़बर? दो एक्टिवली मैनेज्ड म्यूचुअल फ़ंड्स ने चुपचाप ₹1 लाख के निवेश से सिर्फ़ 10 साल में ₹6 लाख से ज़्यादा की वैल्थ तैयार कर दी है. तो, आइए इन म्यूचुअल फ़ंड्स के नाम जानते हैं और फिर उनकी लंबे समय के प्रदर्शन को भी समझते हैं.
अच्छी ख़बर ये है कि दो एक्टिवली-मैनेज्ड म्यूचुअल फ़ंड्स हैं जो ₹1 लाख के निवेश को सिर्फ़ 10 साल में ₹6 लाख से ज़्यादा बना सके.
ये कोई काल्पनिक नंबर नहीं है जो बुल मार्केट के जोश में गढ़ा गया हो. ये एक दशक में लगभग 20 प्रतिशत सालाना रिटर्न जैसा दिखता है, जो एक ऐसा लेवल है जो लंबे समय में बहुत कम निवेश हासिल कर पाते हैं. हालांकि, दो स्मॉल-कैप फ़ंड ने ठीक यही कर दिखाया है.
बुल रन के दौरान तेज़ी से बढ़ने के उनके रुझान को देखते हुए, ये कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि स्मॉल-कैप फ़ंड्स रिटेल निवेशकों के चहेते बन गए हैं. इस फ़ाइनेंशियल ईयर की पहली तिमाही (अप्रैल से जून 2025) में, इस कैटेगरी में ₹11,000 करोड़ से ज़्यादा का नेट इनफ़्लो देखा गया.
पैसे को छह गुना बढ़ाने के लिए क्या चाहिए?
10 साल में छह गुना बढ़ने के लिए, एक फ़ंड को लगभग 19.62 प्रतिशत का सालाना रिटर्न (CAGR) देना पड़ता है.
तो, कौन से दो स्मॉल-कैप फ़ंड्स ने ये हासिल किया?
फ़ंड #1: लगातार प्रदर्शन करने वाला
इस फ़ंड को वैल्यू रिसर्च से पांच-स्टार रेटिंग मिली है और पिछले 10 साल में इसने 21.18 प्रतिशत सालाना रिटर्न दिया है, जो 19.62 प्रतिशत के स्तर से काफ़ी ज़्यादा है. ये स्मॉल-कैप निवेश का एक बेहतरीन उदाहरण रहा है.
हमने इस फ़ंड के रोलिंग रिटर्न भी देखे. क्यों? पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न (जैसे “10-ईयर रिटर्न”) सिर्फ़ ये बताते हैं कि अगर आपने किसी ख़ास दिन निवेश किया और किसी दूसरे ख़ास दिन निकाला तो क्या होता. लेकिन क्या होगा अगर आपने किसी अलग दिन निवेश किया होता? यहीं पर रोलिंग रिटर्न आते हैं. वे डेली डेटा का इस्तेमाल करके हमें बताते हैं कि फ़ंड ने सभी संभावित पांच-साल के पीरियड्स में कैसा प्रदर्शन किया. संक्षेप में, रोलिंग रिटर्न हमें फ़ंड की कंसिस्टेंसी की ज़्यादा साफ़ तस्वीर देते हैं.
अब, जब हम जान चुके हैं कि रोलिंग रिटर्न क्यों अहम हैं, तो यहां देखिए कि पिछले पांच साल में इसके डेली फ़ाइव-ईयर रोलिंग रिटर्न के आधार पर हमने क्या पाया:
- 10 प्रतिशत से कम दिया: सिर्फ़ 12 बार (यानी, फ़ंड ने सिंगल-डिजिट रिटर्न सिर्फ़ 1 प्रतिशत से कम समय दिए)
- 15–25 प्रतिशत के बीच दिया: 622 बार (50.3 प्रतिशत समय)
- 25 प्रतिशत से ज्यादा दिया: 487 बार (39.4 प्रतिशत समय)
यानी 1,200 से ज़्यादा आकलन में से, फ़ंड ने लगभग 90 प्रतिशत समय 15 प्रतिशत से ज़्यादा का सालाना रिटर्न दिया, जो एक ऊंचे स्तर की कंसिस्टेंसी दिखाता है.
ये शानदार परफ़ॉर्मर है निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फ़ंड.
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फ़ंड #2: ज़्यादा रिस्क, ज़्यादा ऊंचे स्तर
अब दूसरे फ़ंड की बात. वैल्यू रिसर्च से चार-स्टार रेटिंग वाले इस फ़ंड ने पिछले दशक में 20.19 प्रतिशत सालाना रिटर्न दिया है. ये कंसिस्टेंसी स्केल पर थोड़ा कमतर रहा, लेकिन अपनी अनोखी ताकतों के साथ.
यहां देखिए कि इसके डेली फ़ाइव-ईयर रोलिंग रिटर्न क्या तस्वीर दिखाते हैं:
- 10 प्रतिशत से कम दिया: 101 बार (8 प्रतिशत)
- 20–25 प्रतिशत दिया: 427 बार (34.5 प्रतिशत समय)
- 25 प्रतिशत से ज़्यादा दिया: 559 बार (45.26 प्रतिशत समय)
ये फ़ंड थोड़ा ज़्यादा उतार-चढ़ाव भरे प्रदर्शन वाला है. जहां इसमें निप्पॉन से ज़्यादा लो-रिटर्न पीरियड हैं, वहीं इसमें ब्लॉकबस्टर रिटर्न फेज़ भी ज़्यादा हैं. असल में, फ़ंड ने पिछले पांच साल में फ़ाइव-ईयर रोलिंग रिटर्न के आधार पर लगभग 10 में से 8 बार 20 प्रतिशत से ज़्यादा रिटर्न दिए हैं. ये है क्वांट स्मॉल कैप फ़ंड.
क्या आपको निवेश करना चाहिए?
इन दो फ़ंड्स का प्रदर्शन शानदार रहा है. लेकिन एक चेतावनी: पिछले रिटर्न भविष्य के रिजल्ट्स की गारंटी नहीं देते. ख़ासकर स्मॉल कैप्स में, उतार-चढ़ाव ज़्यादा होता है और मार्केट की गिरावट का इन पर ज़्यादा असर होता है.
इसीलिए, हम रिटर्न चार्ट्स से आगे देखने की सलाह देते हैं. हमारा वैल्यू रिसर्च फ़ंड एडवाइज़र प्लेटफॉर्म आपको ऐसे म्यूचुअल फ़ंड्स की पहचान करने में मदद करता है जो न सिर्फ़ टॉप परफ़ॉर्मर हैं, बल्कि आपके गोल्स, रिस्क लेने की क्षमता और निवेश की अवधि के लिए सही भी हैं.
असल में, शानदार इन्वेस्टिंग सिर्फ़ पिछले विनर्स का पीछा करने के बारे में नहीं है, बल्कि ये एक ऐसा पोर्टफ़ोलियो बनाने के बारे में है जो समय के साथ जीतता रहे.
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