Bluejet Healthcare IPO: कॉन्ट्रास्ट मीडिया इंटरमीडिएट्स और आर्टीफ़िशियल इंटेंसिटी स्वीटनर्स बनाने वाली बड़ी कंपनी, ब्लूजेट हेल्थकेयर ने अपना IPO पेश किया है. हम यहां उसके बिज़नस, क्षमताओं, कमज़ोरियों और ग्रोथ की संभावनाओं के बारे में बता रहे हैं. इनके बारे में जानने से आपके लिए इसके इशू में निवेश का फ़ैसला आसान हो सकता है.
IPO डिटेल
| IPO का कुल साइज़ (करोड़ ₹) | 840 |
| ऑफर फॉर सेल (करोड़ ₹) | 840 |
| नए इशू (करोड़ ₹) | 0 |
| प्राइस बैंड (₹) | 329-346 |
| सब्सक्रिप्शन डेट | 25 से 27 अक्तूबर, 2023 |
| इशू का उद्देश्य | ऑफर फॉर सेल |
1. क्वालिटी: ROE, ROCE और कैश फ़्लो
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इसका तीन साल का एवरेज
रिटर्न ऑन इक्विटी
(ROE) और लगाए गए कैपिटल पर रिटर्न (ROCE), क्रमशः 39.7 और 42.8 फ़ीसदी रहा. फ़ाइनेंशियल ईयर 23 में कंपनी का ROE और ROCE क्रमशः 26.6 और 31.7 फ़ीसदी रहा.
- पिछले तीन साल के दौरान ऑपरेशन से, कंपनी लगातार पॉज़िटिव कैश फ़्लो दर्ज कर रही है.
2. ग्रोथ
फ़ाइनेंशियल ईयर 2023 और 2022 के दौरान कंपनी के टॉपलाइन में 5.5 फ़ीसदी और 37 फ़ीसदी ग्रोथ दर्ज की गई. इसे कंट्रास्ट मीडिया इंटरमीडिएट एक्सपोर्ट में बढ़ोतरी से ख़ासा सपोर्ट मिला.
कितने दमदार हैं रेशियो
| प्रमुख रेशियो | 3 साल का एवरेज (%) | TTM | FY23 | FY22 | FY21 |
|---|---|---|---|---|---|
| ROE (%) | 39.6 | 18.1 | 26.6 | 42.2 | 50.2 |
| ROCE (%) | 42.9 | 37.6 | 31.9 | 47.1 | 49.7 |
| EBIT मार्जिन (%) | 32.5 | 28.4 | 26.9 | 33.2 | 37.4 |
| डेट-टू-इक्विटी | 0 | 0 | 0 | 0.1 | |
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ROE यानी इक्विटी पर रिटर्न
ROCE यानी लगाए गए कैपिटल पर रिटर्न |
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3. वैल्युएशन
स्टॉक की क़ीमत P/E और P/B की क्रमशः 34 और 8.3 गुना होगी. फ़िलहाल इसके जैसी कोई दूसरी कंपनी लिस्टिड नहीं है.
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4. मुख्य क्षमताएं
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कॉन्ट्रास्ट मीडिया इंटरमीडियरीज़ की सबसे बड़ी भारतीय एक्सपोर्टर की 2020-22 के बीच सभी एक्सपोर्ट्स (वैल्यू के लिहाज़ से) में लगभग 75 फ़ीसदी हिस्सेदारी रही.
- कंपनी बड़े स्तर पर एंट्री से जुड़ी बाधाओं की एक ख़ास कैटेगरी में काम करती है, जिससे उसके लिए अपने क्लाइंट से लंबे समय के लिए जुड़ना संभव होता है.
वित्तीय प्रदर्शन
| फ़ाइनेंशियल हिस्ट्री | 2 साल की ग्रोथ (% सालाना) | TTM | FY23 | FY22 | FY21 |
|---|---|---|---|---|---|
| रेवेन्यू (करोड़ ₹) | 20.2 | 756 | 721 | 683 | 499 |
| EBIT (करोड़ ₹) | 2 | 215 | 194 | 227 | 186 |
| PAT (करोड़ ₹) | 8.6 | 115 | 160 | 182 | 136 |
| नेटवर्थ (करोड़ ₹) | 726 | 681 | 522 | 340 | |
| कुल डेट (करोड़ ₹) | 0 | 0 | 0 | 0.2 | |
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EBIT यानी इंटरेस्ट और टैक्स से पहले अर्निंग PAT यानी प्रॉफ़िट आफ्टर टैक्स |
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5. कमज़ोरियां
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कंपनी के फ़ाइनेंशियल ईयर 2023 के रेवेन्यू में उसके टॉप 10 बड़े कस्टमर की हिस्सेदारी 84 फ़ीसदी रही.
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ये भारी वर्किंग कैपिटल वाला बिज़नस है. नतीजतन, फ़ाइनेंशियल ईयर 2021 के बाद से कंपनी की प्राप्तियां सालाना 29 फ़ीसदी की दर से बढ़ी हैं. इसके अलावा, रेवेन्यू के प्रतिशत के तौर पर प्राप्तियां लगातार ऊंची बनी हुई हैं.
- यूरोपीय बाज़ारों पर काफ़ी निर्भरता है, क्योंकि वो कुल रेवेन्यू में लगभग 78 फ़ीसदी का योगदान करते हैं. इसके चलते, उसका टॉपलाइन प्रतिकूल मैक्रोइकोनॉमिक फ़ैक्टर्स के प्रति ज़्यादा संवेदनशील नज़र आता है.
6. कंपनी और बिज़नस
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जून 2023 में समाप्त 12 महीने के दौरान ब्लूजेट हेल्थकेयर का प्रॉफ़िट बिफ़ोर टैक्स (PBT) ₹243 करोड़ रहा था.
- कॉस्ट इंटरमीडिएट्स सेगमेंट में भारी डिमांड की उम्मीद में कंपनी अपनी मैन्युफ़ैक्चरिंग से जुड़ी क्षमताएं भी बढ़ा रही है. उसे एशिया, अफ़्रीका और दक्षिण अमेरिका से जुड़े नए बाज़ारों में बिज़नस बढ़ने की उम्मीदें हैं.
7. भरोसेमंद
मोट
(moat) क्या है
कंपनी ऊंची क्वालिटी के स्टैंडर्ड्स और कच्चे माल की ख़रीद में मुश्किलों के चलते बड़े स्तर पर एंट्री से जुड़ी बाधाओं के साथ एक ख़ास कैटेगरी में काम करती है.
8. मैनेजमेंट
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IPO के बाद कंपनी में प्रमोटरों की हिस्सेदारी 86 फ़ीसदी होगी. अक्षय बनसारीलाल अरोड़ा (एग्ज़ीक्यूटिव चेयरमैन) और शिवेन अक्षय अरोड़ा (मैनेजिंग डायरेक्टर) को कंपनी में 15 साल से ज़्यादा का नेतृत्व का अनुभव है.
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हालांकि, मैनेजमेंट के भरोसेमंद और उसके डिस्क्लोज़र्स के ट्रांसपरेंट होने के बारे में पुख्ता तौर पर कोई जानकारी नहीं मिलती है.
- एक और ख़ास बात है कि प्रमोटर ने अपने कोई शेयर गिरवी नहीं रखे हैं.
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9. क्यों अच्छी हैं संभावनाएं
हेल्थकेयर पर भारी ख़र्च के चलते डायग्नोस्टिक्स इंडस्ट्री की ग्रोथ को देखते हुए कंपनी को सीधे तौर पर इसका फ़ायदा मिलने की संभावना है. कंज़्यूमर्स के सामान्य शुगर से कम कैलोरी वाले विकल्पों की रुख़ करने का फ़ायदा भी कंपनी के स्वीटनर बिज़नस को मिलना चाहिए.
10. ब्लूजेट हेल्थकेयर के बारे में
ये फ़ार्मास्युटिकल कांट्रैक्ट डेवलपमेंट और मैन्युफ़ैक्चरिंग (CDMO) कंपनी है. ये मुख्य रूप से सीटी स्कैन, MRI और अल्ट्रासाउंड में इस्तेमाल होने वाले कॉन्ट्रास्ट मीडिया इंटरमीडिएट्स विकसित करती है, और बनाती है.
डिसक्लेमरः ये स्टॉक रेकमेंडेशन नहीं है. अच्छी तरह से सोच-विचार करने के बाद ही निवेश से जुड़ा कोई फ़ैसला लें.
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